大行晨報 - 市場預期聯儲局5月起減息|大行晨報

美國去年第四季GDP年率初值按季增3.3%,預期升2%,消費者支出初值增2.8%。個人PCE物價指數初值漲1.7%,核心PCE升2%符合預期。

美國上月PCE物價指數按月升0.2%,按年漲2.6%,均符預期;核心PCE物價指數按月升0.2%,按年漲2.9%,預期升3%。個人所得按月增0.3%,個人支出升0.7%。

美國勞工部上周首領失業救濟報21.4萬人,按周增2.5萬,預期20萬,前值修訂為18.9萬。上月耐用品定單按月持平,預期增1.1%。商務部上月新屋銷售按月升8%,預期漲10%,前值跌12.2%。

美國財長耶倫表示,紅海危機可能導致航運費用上升,但不大可能重創美國經濟,經濟正步向期望中的趨勢,即通脹逐漸回落至2%及勞動力市場表現穩健。

美聯儲首選的通脹指標預計將上升0.2%,前值為0.1%。年度基本通膨數據將放緩至 3%,而11月為3.2%。

2023年最後一個季度,美國經濟以3.3%的速度強勁擴張,而市場參與者預計成長將放緩至2.0%。這提升了經濟前景,可能會使價格壓力持續上升。

CME美聯儲監察工具顯示,市場預期,美聯儲1月31日維持利率5.25至5.5厘不變的機會達97%。3月減息25個基點的可能性為 48%,市場預期,美聯儲會將從5月開始減息。美滙指數上周五收市,於103.47水平整固,下方支持102.70、102.20。

拉加德:討論減息為時過早

在也門與伊朗結盟的胡塞武裝分子聲稱,在曼德海峽襲擊了一艘美國軍艦,石油期貨飆升超過2%。在美國,持續的寒冷天氣擾亂中西部和墨西哥灣沿岸煉油廠的運作。美國全國煉油廠吞吐量較前一周下降近每日140萬桶,至每日1,520萬桶,跌幅為8.2%。紐約期油上周五收市,在每桶78.01美元整固,下方支持72.25、70.20、66.65美元。

歐洲央行議息後,維持主要再融資利率在4.5厘;維持邊際貸款利率在4.75厘;維持存款便利利率在4厘。歐洲央行表示,決心確保通脹及時回到2%,而APP(資產購買計劃)以可預測的速度下滑,緊急抗疫購債計劃(PEPP)再投資將持續到2024年底。過去加息行動的影響正在有力地傳導,利率水平將為通脹達到2%的水平作出重大貢獻。

歐洲央行行長拉加德重申,通脹下降的進程必須更進一步,才能讓央行確信抗通脹取得進展,目前共識是討論減息還為時過早。歐羅上周五收市,在1.0858水平整固,下方支持1.0780、1.0720,上方阻力1.0985、1.1070。

獨立外匯分析員

徐惠芳

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