利貞 - 中海油中長線看17.2元|實力股起底

受惠北水南下,中國海洋石油(883)受追捧,股價連升多日。從基本條件看,公司的陸豐油田群二期開發項目,以及巴西Mero2項目陸續安全投產,將為公司長遠業務發展帶來有利條件。此外,當前經濟恢復緩慢,市場仍具不確定性,投資者會更加注重股息回報,中海油能夠提供穩定收益增長,具吸引力,是目前長線持有之選。建議可於13.05元買入,中長線目標價17.2元。中海油昨日收報13.36元,跌0.14元,跌幅1.04%。

油田項目陸續投產

國家能源局表示,2023年內地油氣產量當量超過3.9億噸,連續7年保持千萬噸級快速增長勢頭。年均增幅1170萬噸油當量,形成新的產量增長高峰期。原油產量2.08億噸,與2022年相比增產300萬噸以上,較2018年大幅增產近1900萬噸,內地原油2億噸長期穩產的基本盤進一步落實。海洋原油產量超過6200萬噸,連續4年佔全國石油增產量的60%以上。頁岩油勘探開發穩步推進,陸上深層-超深層勘探開發持續獲得重大發現。天然氣產量2300億立方米,連續7年保持百億立方米增產勢頭。

公司數項新增項目投產順利,產儲量增長強勁,成本管控優勢穩固,在油價維持中高位下,預期公司高盈利、高分紅價值凸顯,為投資在目前市況不明朗情況下,提供較長線選擇。

去年公司的陸豐油田群二期開發項目,以及巴西Mero2項目陸續安全投產。陸豐油田群二期開發項目位於南海東部海域,平均水深約136米,主要包括陸豐8-1油田、陸豐9-2油田和陸豐14-8油田。項目新建1座鑽採平台。預計2025年將實現日產原油約2.26萬桶的高峰產量。中海油擁有該項目100%權益,預期項目有望進一步提升公司油氣資源產能,為內地產量增長打造堅實資源基礎。

至於巴西Mero油田是巴西第3大油田,位於巴西東南部海域桑托斯鹽下盆地,油田開發計劃包括Mero1、Mero2、Mero3及Mero4,共計4個生產單元。近日投產的Mero2項目是繼Mero1項目後,該油田投產的第2個項目。

利貞

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