王建興 - 美股超買候低買入|投資不求人
由於聯儲局2023年持續收緊貨幣政策,美國經濟體系一度面臨衰退風險,美國非農數據仍然維持低迷,而且失業率也正呈上升趨勢。經濟指數未見向好,間接令聯儲局未來減息情緒升溫,亦導致未來美匯指數上漲空間受到限制。與此同時,黃金及白銀等貴金屬產品價格有望造好。筆者預料接下來公布的美國消費者物價指數將成為市場焦點,過去外界普遍以此指數為指標,以猜測未來美聯儲貨幣政策決議方向。
從過往數據可顯示,美國年通脹率從2023年10月的3.2%放緩至2023年11月的3.1%,為五個月以來的最低水平,也符合市場預測。當中能源成本下跌近5.4%,為下跌波幅最大的一項,住房通脹仍然維持於6.5%高位,居住成本高企不下間接對核心通脹形成支持。另一方面,醫療保健商品和交通服務的價格亦正快速上漲,支持核心通脹率保持在4%區域。美國採購經理指數開始走低,反映服務業需求正在受壓,利好核心通脹率即將回落。此外,美國的房產數據也比外界預期為低,也為未來通脹率下降創造條件。目前筆者預計美國通脹率將會持續受壓,而間接加深聯儲局在3月減息的情緒,或拖累美匯指數回軟。
VIX(恐慌指數)指標可揭示,美元價格開始面臨下跌走勢,並證明市場避險情緒逐漸降低。投資者正拋售避險資產,並把資金轉向股指及加密貨幣等風險資產,筆者估計短期內相關產品表現將會受到刺激。從技術分析可顯示,標普500指數已屆超買區域,也是RSI的70區間,證明短期未見太大上漲空間,筆者建議大家可把握機會,順勢布局買入。
Vantage亞太區分析師
王建興
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