女性投資者更易被「歧視」刻板印象不懂金融理財顧問傾向予情緒價值

更新時間：06:00 2025-05-30 HKT
發佈時間：06:00 2025-05-30 HKT

香港大街小巷不難遇見拾荒者，且大多為女性，有學者指退休後80%以上年老而破產的都為女性，因女性平均壽命較男性長5年，需要更多金錢維持退休生活。同時女性在生命中最後幾年若無另一半陪伴，其經濟壓力和情緒壓力也更大。就着女性如何為退休做好準備的問題，香港理工大學金融學副教授趙靜於2018年在香港展開研究，發現女性雖然持有資產穩定性相對男性較高，但參與投資的女性卻比男性獲得更差對待。

AI摘要：

香港研究發現女性投資者遭受「統計性歧視」，獲得較差的理財建議。
高收費理財規劃師對女性客戶偏見更明顯，導致女性投資回報較低。
金融知識是獲得優質理財建議的關鍵，建議加強監管和提升個人金融素養。

香港各項性別平等意識都高於全球的平均數值，且女性教育和職場表現早已是較高水平，但是趙靜發現，在本港理財諮詢過程中，女性卻遇到不平等對待，她也對這研究結果感到震驚。甚至當趙靜團隊中其他女性金融教授自行前往諮詢時，理財顧問的第一句話竟是「你來這裡做投資，你老公知道嗎？」而團隊中的男性教授則不會收到此類問題。

女性更易受「統計性歧視」

該研究以《Do women receive worse financial advice?》為題發佈在《The Journal of Finance》上。在實驗階段，該團隊選擇了一些能代表普羅大眾投資者的人做理財諮詢，年齡均為30至40歲，學歷為未上過大學，平均金融知識並不算高。

研究發現，並非所有投資者都能獲得同樣優質的理財建議，尤其女性投資者似乎更容易成為「統計性歧視」的受害者。趙靜指出，獨立的財務策劃師希望與投資者建立長期關係，所以會給投資者提供分散意見，但只會給那些他認為可以區分好壞的顧客好建議，而那些他覺得不太會區分好壞的、對投資質量不是非常敏感的顧客，可能只會給個股建議，因個股建議比較容易觸及客戶內心，「比如告訴你買騰訊，可能會讓顧客獲得認同感，而很多時候基金的名字沒有那麽如雷貫耳」。

過程中也不知被區別對待

統計學上來講，男性顧客平均金融知識水平更高，在其研究過程中，亦為參與研究者做金融知識測試，發現男性得分確實比女性高不少，因此財務策劃師在判斷時，目前只能用顯性的性別來區分誰更有金融知識。

事實上，在研究員給理財顧問評分時，男女計分差不多，女性其實並不知道自己在溝通過程中被區別對待，但如果真的按此建議去做投資，數據顯示女性投資回報確實會更低。

策劃師收費越高越有偏見

研究還發現，低收費的證券公司提供的建議不存在性別偏見；反而那些收費更高的理財規劃師，雖然整體建議質量更好，但對女性客戶仍然存在偏見。

趙靜解釋道，所謂收費高低，主要是由於其收費構成不一樣。如在券商工作的理財顧問因低抽成、收費較低，不管男女抽成都一樣，所以都會給個股建議更多；而個人理財策劃師很多時候賣的是高抽成產品，而越是高抽成的產品，就越需要與投資者建立信任關係，保持聯絡和合作，這樣的理財策劃師更會區分男女。對於男性會利用金融知識給更好建議，以建立信任，對於女性則會提供情緒價值等。

男女傳統生存壓力不一樣

趙靜認為，這樣的行為多來自於刻板印象。在當今社會，年輕一代女性金融知識可能並不亞於男性，但在傳統觀念中，仍存在男性金融知識更高的印象。她指這可能與傳統觀念中，給男性和女性的生存壓力不一樣，男性可能從小就獲得掙錢養家的概念，而女性可能受家庭教育更多是「錢不重要，快樂比較重要，甚至有一些家長會對女性講你需要軟一點對待這個世界，需要用軟實力獲得生存資本」。