比特幣新手吼ETF捉升浪 專家籲關注3大要點 短線上望14萬美元
發佈時間：17:40 2025-07-14 HKT
比特幣ETF｜本周迎來「加密貨幣周」之際，比特幣價格隨即突破12萬美元大關兼創歷史新高！不少新手投資者轉向較易入場的比特幣ETF。面對市場上琳瑯滿目的選擇，應該如何決策？富昌金融集團聯席董事譚朗蔚表示，首要關注其市值和每日交投量，同時必須觀察買賣差價是否過闊。下文為您精心整理比特幣ETF全攻略，即睇現貨期貨分別、ETF入場費及專家揀選貼士！
專家教路：揀比特幣ETF入場時機
未持倉投資者宜等候回調
譚朗蔚表示，對於比特幣前景表示樂觀，預計短期內可達14萬美元；不過，他強調對於尚未持倉的投資者而言，最穩健的策略並非高追，而是等待市場出現技術性回調。他解釋指，比特幣價格從10.5萬美元上升至今，已累升超過15,000美元，技術指標呈「超買」訊號，意味升勢已行了一半，高追風險正顯著增加，建議理想買入區間為回落至11.8萬美元附近。
必須觀察差價是否過闊
他又提醒，買賣ETF必須觀察其差價是否過闊，因為許多ETF在發行後，交投變得非常稀疏，發行商為了控制成本或賺取利潤，可能會刻意擴大買賣差價。在眾多比特幣ETF產品中，他認為南方東英比特幣期貨ETF（3066）或華夏比特幣ETF（3042）是較可靠選擇。
現貨與期貨ETF有何分別？
事實上，目前港股市場有3隻比特幣現貨ETF、2隻比特幣期貨ETF，以及1隻看空比特幣期貨ETF。至於現貨ETF與期貨ETF最大分別是追蹤資產對象不同，現貨ETF透過合作的交易平台直接購買比特幣，期貨ETF則購買比特幣或以太幣期貨合約。由於期貨合約一般較市價存在溢價，價格波動亦相對大，而且每份合約到期後需轉倉，因此期貨ETF追蹤比特幣價格會出現較大偏差；而現貨ETF亦有部份誤差，但相對而言較細。
華夏比特幣：成交金額最大
在3隻看好比特幣的現貨ETF中，以華夏比特幣（3042）每日成交金額最大，以周一收市計，成交金額約4,308萬元，明顯較博時比特幣的350萬元及嘉實比特幣的389萬元為多；不過，華夏比特幣ETF的管理費亦最高，達0.99%。該ETF每手100股，以周一收報15.24元計，入場費1,524元，追蹤芝商所CF比特幣指數（亞太收市價），資產規模達20.48億。若以今年至今計，股價累升34%。
博時比特幣：入場費最便宜
博時比特幣（3008）的入場費最低，目前仍不足千元。該ETF每手100股，以周一收報9.55元計，入場費955元，同樣追蹤芝商所CF比特幣指數（亞太收市價），資產規模達15.15億，管理費為0.6%。若以年初至今計，該ETF錄得33.3%升幅。
嘉實比特幣：管理費為0.9%
嘉實比特幣（3439）方面，每手100股，以周一收報15.3元計，入場費1,530元，追蹤芝商所CF比特幣參考匯率—比特幣—美元交易對亞太區版本，資產規模達2.71億，管理費為0.9%。若以年初至今計，該ETF錄得33.5%升幅。
| 比特幣現貨ETF | ||||
| 股份 | 股價 （港元） | 入場費 （港元） | 年初至今表現 | 管理費 |
| 華夏比特幣（3042） | 15.24 | 1524 | 34.04% | 0.99% |
| 嘉實比特幣（3439） | 15.3 | 1530 | 33.50% | 0.90% |
| 博時比特幣 (3008) | 9.55 | 955 | 33.29% | 0.60% |
| 比特幣ETF-iShares （IBIT） | 67.2（美元） | 67.2（美元） | 26.69% | 0.25% |
| 比特幣期貨ETF | ||||
| FA三星比特幣（3135） | 41.82 | 2,091 | 28.80% | 0.89% |
| FA南方比特幣 (3066) | 41.86 | 4186 | 27.86% | 1.99% |
南方及三星比特幣屬期貨ETF
此外，FA南方比特幣（3066）及FA三星比特幣（3135）均為期貨ETF。其中FA南方比特幣資產規模為5.6億元，管理費為1.99%，以周一收報41.86元計，每手100股，入場費4,186元，今年累升27.9%。至於FA三星比特幣資產規模為1.31億元，管理費0.89%，以周一收報41.82元計，每手50股，入場費2,091元，今年累升28.8%。
比特幣ETF-iShares：直接掛鈎比特幣
除了港股市場外，美股市場亦有多款比特幣ETF選擇，其中比特幣ETF-iShares（IBIT）是一款比特幣交易所交易基金，為目前市場上成交量最高的ETF。該ETF與比特幣價格直接掛鈎，合規性強，流動性亦相對較高。IBIT資產規模逾832億美元，管理費僅0.25%，以上周五收報67.21元計，今年累計升幅為26.7%。
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最主要的分別在於追蹤的資產。現貨ETF直接持有真實的比特幣，因此價格追蹤誤差較小。而期貨ETF則持有比特幣期貨合約，因合約轉倉及溢價等因素，其價格與比特幣現貨市場的偏差可能較大。
根據文章內容，博時比特幣ETF（3008）的入場費最低（約955港元），管理費亦是三隻現貨ETF中最低的（0.6%），因此對於預算有限的新手投資者而言，是一個相對容易入門的選擇。
專家譚朗蔚建議投資者應重點關注三個方面：首先是ETF的市值和每日交投量，確保流動性充足；其次是觀察買賣差價是否過闊，以控制交易成本；最後，他提醒未持倉的投資者應避免高追，最好等待市場出現技術性回調時再考慮入場。
