财金解码——内地推大量政策 新特配股筹十亿 替代能源股前景获看好
财金解码本报记者
2021-08-06 04:19 HKT
字體大小
2021年是中国开启碳达峰（2030年前）、碳中和（2060年前）目标的元年，全国多个省市对于光伏行业的装机规划、能源消纳、用电补贴等均出台了大量政策，造就今年上半年替代能源概念股成为人气板块。昨晨光伏股新特能源（1799）停牌，公司宣布配股集资净额10.17亿元，午后复牌股价急弹8.41%，收报20.75元，反映投资者看好该公司多晶硅项目的前景。
新特能源主要从事多晶硅生产、向太阳能和风能发电厂及系统提供工程建设承包服务及太阳能和风能发电厂的营运。今次H股配股集资所得，将通过向内蒙古新特注资的方式用于10万吨多晶硅产能项目，以及通过向新疆新能源增资的方式补充风电及光伏资源开发的营运资金。
近期新特能源配股消息早已甚嚣尘上，也是该股短线受压于20元以下的主因，配股价16.5元较停牌前有高达13.8%折让，不但消弭股价不确定因素，亦给予投资者更大水位操作。
内蒙古新特厂房年产能10万吨，预计2023年投产，初步需要筹资38亿元，但相信再以H股融资的机会不大，余下资金需求更大可能以债务融资或发行内资股集资应付。
光伏行业产能急促发展
近年光伏行业产能急促发展，惟部份下游企业因硅料成本过高，加上开工率不足，行业产能过盛引致市场关注消纳问题。根据业内数据显示，上半年硅料价格上涨1.5倍走势，近月却呈现缓跌走势，7月报价更连续4次下调，最大跌幅近2%，惟行业人士指短期内地多晶硅市场仍然轻微求过于供，下半年价格稳中有升，而相对稳定的价格走势有利上下游的供需关系。
事实上，今年5月国家发改委、国家能源局正式发布《关于2021年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》，对各省可再生能源的消纳考核指标进行了明确，再次表明了国家对压实风电、光伏发电发展责任的重视。
除非包括美国的全球市场需求突然下降，否则未来一段时间多晶硅价格升势平稳，令大型光伏企业争相扩大产能规模，以争取最大市场份额，原本上半年多晶硅价格急升导致年初光伏股禾雀乱飞的局面，亦因价格稍缓而有所改变，投资者更倾向押注大型光伏股。过去一个月，龙头股信义能源（3868）、新特能源及协鑫新能源（451）股价累升18%至36.8%间，反而较小型光伏股股价出现回调。
受国策支持，多家光伏企业就中期业绩发布盈喜，反映下半年行业前景仍然乐观，企业收益将更加强劲。其中，信义能源至6月底止中期纯利6.21亿元，按年升四成二。新特能源亦预报中期最少赚11.5亿人民币，相比2020年同期仅174万元人民币，主要由于上半年多晶硅产品销量增加、多晶硅产品销售价格大幅增长，以及集团风电、光伏自营电站规模及发电量增加。
信义系可留意
汇丰环球研究上月对内地光伏板块发表行业报告，该行份别将信义能源及信义光能（968）目标价由4.8元及18.2元上调至5.7元及18.5元，两者评级为「买入」，但维持新特能源「持有」评级，目标价16.8元。不过，汇丰环研趁今次新特能源配股之际，一口气上调其目标价至24元，为近期大行给予的最牛目标价。汇丰环研并将公司2011至2013年三个年度盈利预测份别上调18至34%，反映该行极看好行业前景。
汇丰环研认为多晶矽价格正处于上升周期，应会继续假设更为乐观推动新特能源的盈利和业务增长，故此上调该公司评级及目标价。该行指出，新特能源停牌前价格相当于2022年预测市盈率4.6倍计，为内地同类光伏股中最低，认为是投资内地光伏业的最佳切入点，而下行风险则是多晶硅价格出现下跌。
信义能源挑战六元
公司动向：获得恒生银行（011）批出5亿元及中银香港（2388）批出6亿元绿色贷款，将用作收购电站。
最近业绩：6月底止中期营收11.13亿元，按年升30.4%。
股价走势：5月初低见3.31元低位后，中期绩优利好消息带动近期股价回复强势，挑战年初6元高位。
大行评估：汇丰予其「买入」评级，目标价5.7元。
中广核新能源试52周高位
公司动向：今年上半年集团累计完成发电量9,233.5吉瓦时，按年增加34.6%。
最近业绩：去年12月底止全年营收11.5亿美元，按年跌9.9%。
股价走势：与其他替代能源股走势相若，5月初曾跌穿2元后，近期股价试图挑战3.62元的52周高位。
大行评估：大摩评级「增持」，目标价2.85元。
复星医药候70元买入
美联储局副主席克拉里达支持2023年开始加息，美股杜指隔晚跌323点或0.9%，纳指微跌，港股昨日反复下跌，恒指低开36点，早段曾倒升142点一度高见26569点，其后下跌300点一度低见26126点，最后跌221点收报26204点；国指跌1.3%；恒生科技指数或2.1%收报6715点，大市成交缩至1617亿元。
证券时报评论提出，在税收上内地游戏行业应向传统行业适度看齐。手游股再跌，腾讯（700）及网易（9999）同跌3%。
其他科技股，快手（1024）限售股解禁，全日股价收报89.1元，挫15.3%。阿里巴巴（9988）收报192.5元，升0.1%，百度（9888）、美团（3690）及京东（9618）各跌1%，平安好医生（1833）跌5%。
手机相关股比亚迪电子（285）跌2.7%，晶片股中芯（981）跌3.9%。电讯设备股中兴（763）跌3.1%。体育股李宁（2331）跌4.1%，但滔搏（6110）升5.6%。
汽车股比亚迪（1211）收报270.8元，回跌3.4%，但比亚迪可能会向特斯拉供应刀片电池。
另外，拜登将与通用、福特和菲亚特母公司Stellantis等美国主要车企CEO共同出席一场以电动车和燃油经济性标准为主题的活动，并宣布新温室气体排放目标和新的电动车销售目标，可能昨晚已宣布在2030年前，电动车销售比率升至50%，则特斯拉及比亚迪均长远看好，还有锂电池股赣锋锂业（1772），昨日跌3.3%。
蓝筹股港交所（388）收报522元，升0.8%，友邦（1299）跌0.7%。出口股申洲（2313）跌2.3%。濠赌股银娱（027）及金沙中国（1928）各升2%。资源股江铜（358）跌3.9%，洛钼（3993）跌5%。
Delta病毒肆虐，日前误传国药股份（600511.SH）及国药控股（1099）有研发抗Delta病毒株疫苗，公司澄清，所从事的主要业务为医药批发，不涉及疫苗、药物的研发和生产，疫苗、药物的研发和生产属于公司实际控制人中国医药集团有限公司。如果买疫苗股，当然是复星医药（2196），在复必泰疫苗有65%的利润份成，BioNTech有35%份成。亚太区销售全部由复星医药承担，昨日下跌，静心等待70元附近吸纳。
财金解码 本报记者
新特能源主要从事多晶硅生产、向太阳能和风能发电厂及系统提供工程建设承包服务及太阳能和风能发电厂的营运。今次H股配股集资所得，将通过向内蒙古新特注资的方式用于10万吨多晶硅产能项目，以及通过向新疆新能源增资的方式补充风电及光伏资源开发的营运资金。
近期新特能源配股消息早已甚嚣尘上，也是该股短线受压于20元以下的主因，配股价16.5元较停牌前有高达13.8%折让，不但消弭股价不确定因素，亦给予投资者更大水位操作。
内蒙古新特厂房年产能10万吨，预计2023年投产，初步需要筹资38亿元，但相信再以H股融资的机会不大，余下资金需求更大可能以债务融资或发行内资股集资应付。
光伏行业产能急促发展
近年光伏行业产能急促发展，惟部份下游企业因硅料成本过高，加上开工率不足，行业产能过盛引致市场关注消纳问题。根据业内数据显示，上半年硅料价格上涨1.5倍走势，近月却呈现缓跌走势，7月报价更连续4次下调，最大跌幅近2%，惟行业人士指短期内地多晶硅市场仍然轻微求过于供，下半年价格稳中有升，而相对稳定的价格走势有利上下游的供需关系。
事实上，今年5月国家发改委、国家能源局正式发布《关于2021年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》，对各省可再生能源的消纳考核指标进行了明确，再次表明了国家对压实风电、光伏发电发展责任的重视。
除非包括美国的全球市场需求突然下降，否则未来一段时间多晶硅价格升势平稳，令大型光伏企业争相扩大产能规模，以争取最大市场份额，原本上半年多晶硅价格急升导致年初光伏股禾雀乱飞的局面，亦因价格稍缓而有所改变，投资者更倾向押注大型光伏股。过去一个月，龙头股信义能源（3868）、新特能源及协鑫新能源（451）股价累升18%至36.8%间，反而较小型光伏股股价出现回调。
受国策支持，多家光伏企业就中期业绩发布盈喜，反映下半年行业前景仍然乐观，企业收益将更加强劲。其中，信义能源至6月底止中期纯利6.21亿元，按年升四成二。新特能源亦预报中期最少赚11.5亿人民币，相比2020年同期仅174万元人民币，主要由于上半年多晶硅产品销量增加、多晶硅产品销售价格大幅增长，以及集团风电、光伏自营电站规模及发电量增加。
信义系可留意
汇丰环球研究上月对内地光伏板块发表行业报告，该行份别将信义能源及信义光能（968）目标价由4.8元及18.2元上调至5.7元及18.5元，两者评级为「买入」，但维持新特能源「持有」评级，目标价16.8元。不过，汇丰环研趁今次新特能源配股之际，一口气上调其目标价至24元，为近期大行给予的最牛目标价。汇丰环研并将公司2011至2013年三个年度盈利预测份别上调18至34%，反映该行极看好行业前景。
汇丰环研认为多晶矽价格正处于上升周期，应会继续假设更为乐观推动新特能源的盈利和业务增长，故此上调该公司评级及目标价。该行指出，新特能源停牌前价格相当于2022年预测市盈率4.6倍计，为内地同类光伏股中最低，认为是投资内地光伏业的最佳切入点，而下行风险则是多晶硅价格出现下跌。
信义能源挑战六元
公司动向：获得恒生银行（011）批出5亿元及中银香港（2388）批出6亿元绿色贷款，将用作收购电站。
最近业绩：6月底止中期营收11.13亿元，按年升30.4%。
股价走势：5月初低见3.31元低位后，中期绩优利好消息带动近期股价回复强势，挑战年初6元高位。
大行评估：汇丰予其「买入」评级，目标价5.7元。
中广核新能源试52周高位
公司动向：今年上半年集团累计完成发电量9,233.5吉瓦时，按年增加34.6%。
最近业绩：去年12月底止全年营收11.5亿美元，按年跌9.9%。
股价走势：与其他替代能源股走势相若，5月初曾跌穿2元后，近期股价试图挑战3.62元的52周高位。
大行评估：大摩评级「增持」，目标价2.85元。
复星医药候70元买入
美联储局副主席克拉里达支持2023年开始加息，美股杜指隔晚跌323点或0.9%，纳指微跌，港股昨日反复下跌，恒指低开36点，早段曾倒升142点一度高见26569点，其后下跌300点一度低见26126点，最后跌221点收报26204点；国指跌1.3%；恒生科技指数或2.1%收报6715点，大市成交缩至1617亿元。
证券时报评论提出，在税收上内地游戏行业应向传统行业适度看齐。手游股再跌，腾讯（700）及网易（9999）同跌3%。
其他科技股，快手（1024）限售股解禁，全日股价收报89.1元，挫15.3%。阿里巴巴（9988）收报192.5元，升0.1%，百度（9888）、美团（3690）及京东（9618）各跌1%，平安好医生（1833）跌5%。
手机相关股比亚迪电子（285）跌2.7%，晶片股中芯（981）跌3.9%。电讯设备股中兴（763）跌3.1%。体育股李宁（2331）跌4.1%，但滔搏（6110）升5.6%。
汽车股比亚迪（1211）收报270.8元，回跌3.4%，但比亚迪可能会向特斯拉供应刀片电池。
另外，拜登将与通用、福特和菲亚特母公司Stellantis等美国主要车企CEO共同出席一场以电动车和燃油经济性标准为主题的活动，并宣布新温室气体排放目标和新的电动车销售目标，可能昨晚已宣布在2030年前，电动车销售比率升至50%，则特斯拉及比亚迪均长远看好，还有锂电池股赣锋锂业（1772），昨日跌3.3%。
蓝筹股港交所（388）收报522元，升0.8%，友邦（1299）跌0.7%。出口股申洲（2313）跌2.3%。濠赌股银娱（027）及金沙中国（1928）各升2%。资源股江铜（358）跌3.9%，洛钼（3993）跌5%。
Delta病毒肆虐，日前误传国药股份（600511.SH）及国药控股（1099）有研发抗Delta病毒株疫苗，公司澄清，所从事的主要业务为医药批发，不涉及疫苗、药物的研发和生产，疫苗、药物的研发和生产属于公司实际控制人中国医药集团有限公司。如果买疫苗股，当然是复星医药（2196），在复必泰疫苗有65%的利润份成，BioNTech有35%份成。亚太区销售全部由复星医药承担，昨日下跌，静心等待70元附近吸纳。
财金解码 本报记者
更多文章