陆星级攻略——派息基金实现长期收益

陆星级攻略

蔡华

2021-04-20 04:17 HKT

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产经专栏

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　　过去一年受疫情影响，不少市民都累积了不少的购买力。然而在目前环球经济复苏的大趋势下，现金的购买力很容易因通胀而贬值。而上月刚过了业绩高峰期，除了公司的盈亏表现，直接影响基金回报率的派息政策亦是投资者关注的重点。
普遍稳健的投资者都偏好会派息的股票，那么基金的派息跟股票又有何分别呢？一般而言，股票派息并非必然，除非像房地产信托类（REIT）等被要求有固定的派息政策的股票，上市公司的董事局有权因应该年度公司的营运状况及现金流而决定派息比率，甚至乎是否派发股息。
反之，派息基金不但必须按基金资料中所订明的派息比率派息，按产品类型甚至可以达至每月 / 每季派息，能定期为投资者提供稳定的现金收入。此外，除了现金分派，部份基金亦提供股息再投资的派息模式。由于基金本身拥有较大型的资产规模，可获的股息金额固然会较可观，投资者便可提升成本效益持续再投资派息付款，从而长期积累资本。
投资基金的回报主要分为两部份，分别为基金本身的净值上升（资产增值）以及基金派息。除了基金过往的派息记录，投资者亦可参考基金的「年度化收益率」以预测基金的实际全年派息率。
派息来源方面，基金持有的资产类别较多元化，随组合内资产种类不同，可分派投资净收入亦有高低分别。若组合配置中有较多高收益债券，或高息股等，自然能获得较优渥的股息回报。蓝筹股份的市值大、流通性高，向来被视为较稳健的收息之选。债券方面，可换股债券及亚洲高收益债券等基金，一般都能提供相对较高的回报。要留意的是，部份基金的股息派发的来源可来自基金的资本，即来自投资者本身的投资本金。由于以本派息会对基金的资产净值有所影响，投资者应参阅基金网站上的派息成份表，以了解基金的派息来源分布。
笔者为证监会持牌人，并没持有上述投资产品及相关衍生产品之权益。以上内容仅供参考，并不代表陆国际（香港）有限公司立场，亦不构成任何投资建议。
陆金所香港行政总裁
蔡华