鲜股落镬——中煤销情看好值博率高

鲜股落镬

闻风至

2020-11-16 04:17 HKT

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产经专栏

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美国总统特朗普签署行政命令，禁止国民投资31间与解放军有联系的中资企业，拖累港股上周五继续向下，一度失守二万六大关，惟最终跌幅显著收窄，仅微跌收场。
　　经过前周五连升后，港股上周于26500点遇阻，连跌三日。但全周仍累升444点或1.73%；国指累升48点或0.46%。中美关系愈见复杂，惟港股低位有明显支持，加上美股上周五弹升，杜指劲弹401点，大市今日有望造好。个股方面，进入煤炭消费旺季，煤炭股可取，中煤能源（1898）落后可追。
　　截至今年九月底止首三季，中煤录得营业额1002.44亿元人民币，按年升6.4%；纯利则跌27.9%，至41.54亿元人民币；每股盈利0.31元人民币。中煤上周五收市后公布，10月商品煤产量录968万吨，按年升7.2%；销量2607万吨，升9.8%。首10个月累计，商品煤产量录9235万吨，按年升7.1%；销量为2.16亿吨，按年升16.3%。
第三季业绩胜预期
　　瑞信早前发表报告指出，中煤第三季业绩表现胜市场预期，首九个月纯利按年倒退28%，至42亿元人民币，代表其第三季纯利为18亿元人民币，按年跌6.5%，惟按季则录得11.1%升幅。
　　瑞信表示，中煤盈利下跌，主要由于煤价向下，预期未来产能提升，将有助改善生产，在强劲煤价下可为其盈利提供支持。瑞信将中煤今年至2022年度盈利预测，分别调升33%、25%及17%，以反映更高销量及煤价预测，将其目标价由3元，上调至3.6元，由于估值吸引，维持其「跑赢大市」评级。
　　中煤今年初曾高见3元以上，惟早前曾跌近1.7元，近期虽然有所回升，但相对于同业中国神华（1088）及兖州煤业（1171），其走势仍见相当落后。中煤上周五收报2.05元，跌0.96%，现价尚处于相对低残水平。自7月中至今于1.8至2元间横行收集，前周开始起动。可伺机于2元以下吸纳，中线看回3元以上，潜在升幅足有50%，具有相当值博率。
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