基金俪人——中船防务博上七元
艾琳
2020-01-10 04:21 HKT
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美伊局势刺激军工股在周三抽升，虽然仅得一日货仔，但中船防务（317）股价出现明显转势。中船防务主要业务包括船舶产品、海工产品、钢结构、船舶修理与改造以及机电产品。截至今年九月底止首三季，中船防务营业额增加6.3%，至128.2亿元人民币；亏损收窄至7659.4万元人民币；每股蚀0.0542元人民币。
资产重组具逼切性
中船防务于去年3月公布进行重大资产重组，情况与周三推介的中化化肥（297）相若。根据重组协议，中船防务将向中国船舶出售广船国际约27.4%股权，中国船舶则向中船防务非公开发行A股股份，涉资约28.91亿元人民币。同时中船防务放弃广船国际、黄埔文冲的债转股，并转让所持有的广船国际23.6%股权，以及黄埔文冲30.9%股权的优先购买权。
完成上述交易后，中船防务将从中国船舶手上获得约5.3%股权，并间接持有广船国际49%股权及黄埔文冲69%股权。中船防务较中化化肥更具重组逼切性，因集团过去四个财年营业额悉数减少，更连续四年录得亏损，加上中船防务与中船集团及中国船舶存在同业竞争，重组实属必须。
摩通对中船防务前景看法较为负面，并下调其评级至「减持」，目标价5.9元。摩通认为，市场对中船防务母公司与中船集团重组感到乐观，因此估值过高。摩通认为中船防务经营利润率较低，预期从2019至2021年三个财年，仍会继续录得经常性亏损。
技术上，中船防务去年4月9日高位见10.8元，至去年12月5日低见5.55元，调整幅度达48.6%。中船防务近日于5.55元及5.6元打下双底，企稳10天、20天及50天线发力向上，并升穿100天线。投资者可于100天线约6.2元水平吸纳，首站先试250天线约6.75元，后市可进一步挑战7元。
笔者为证监会持牌人，客户并无持有上述股份。
艾琳
资产重组具逼切性
中船防务于去年3月公布进行重大资产重组，情况与周三推介的中化化肥（297）相若。根据重组协议，中船防务将向中国船舶出售广船国际约27.4%股权，中国船舶则向中船防务非公开发行A股股份，涉资约28.91亿元人民币。同时中船防务放弃广船国际、黄埔文冲的债转股，并转让所持有的广船国际23.6%股权，以及黄埔文冲30.9%股权的优先购买权。
完成上述交易后，中船防务将从中国船舶手上获得约5.3%股权，并间接持有广船国际49%股权及黄埔文冲69%股权。中船防务较中化化肥更具重组逼切性，因集团过去四个财年营业额悉数减少，更连续四年录得亏损，加上中船防务与中船集团及中国船舶存在同业竞争，重组实属必须。
摩通对中船防务前景看法较为负面，并下调其评级至「减持」，目标价5.9元。摩通认为，市场对中船防务母公司与中船集团重组感到乐观，因此估值过高。摩通认为中船防务经营利润率较低，预期从2019至2021年三个财年，仍会继续录得经常性亏损。
技术上，中船防务去年4月9日高位见10.8元，至去年12月5日低见5.55元，调整幅度达48.6%。中船防务近日于5.55元及5.6元打下双底，企稳10天、20天及50天线发力向上，并升穿100天线。投资者可于100天线约6.2元水平吸纳，首站先试250天线约6.75元，后市可进一步挑战7元。
笔者为证监会持牌人，客户并无持有上述股份。
艾琳
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