恒生私有化｜汇丰据报曾3度上调作价 双方以「珍珠、紫荆花」代号为谈判保密
发布时间：15:30 2025-10-10 HKT
汇丰控股（005）私有化恒生银行（011）的交易，更多内幕曝光，据报汇控于9月初已向恒生提出计划，双方采用代号为行动保密，汇控用「珍珠（Pearl）」、恒生则用代表香港的「紫荆花（Bauhinia）」作代号。报道指，谈判过程中汇控已3次提高作价。
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私有化方案一个月闪电制定
外电引述消息人士报道，有关私有化构思已在几个月前开始，直至9月加速谈判，汇控于9月初已向恒生管理层提出私有化计划，直至最终要约出炉，前后只花四星期时间。报道指，摩根士丹利、高盛及美银的部分银行家负责大部分谈判，过程中一众顾问需日以继夜工作，即使中秋节假期亦未停手，而谈判期间已3次提高报价，才得出目前每股155元的作价。
报道又揭露，汇控内部讨论私有化工作时，会使用代号「珍珠」，而恒生亦采用「紫荆花」，以确保谈判保密。汇控及恒生没有回应有关报道。
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汇控斥千亿取恒生100%股权
汇控以每股155元私有化恒生股份，作价存在30.3%溢价，将合共斥资1060亿元，计划令持股由63.04%增至100%。
艾桥智称私有化属增值投资
有关举动反映去年上任的汇控行政总裁艾桥智作风，与该行过去取态大相迳庭，他周四（9日）回应时指，私有化恒生是一项增值投资，并强调交易纯属基于战略考虑的商业决策，否认是解救不良贷款比率高企的恒生。
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过去汇丰大型并购成绩惨淡
外媒形容，汇控大型收购一向是其弱项，例如2003年收购Household International，以加强美国汇丰的业务，但5年后因次按危机，带来巨大风险敝口；而2002年汇控收购墨西哥Banco Internacional，其后卷入洗钱调查，最终被美国当局罚款20亿美元。
2022年汇控时任财务总监邵伟信（Ewen Stevenson）曾指，该集团对重返大型并购态度非常审慎，「清楚地意识到大约20年前，做过很多事情可能未为股东创造太多价值。」
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