郭家耀 - 康方生物目标价140元｜开工前落盘/头条名家本周心水

更新时间：02:00 2026-10-08 HKT
发布时间：02:00 2026-10-08 HKT

　　康方生物（9926）专注于肿瘤免疫治疗领域，近年来凭借其自主研发的核心产品依沃西而备受市场关注。公司保留中国及其他非授权地区的开发与商业化权利，并透过与海外伙伴的合作，积极推动产品的全球化进程。日前阿斯利康斥资20亿美元战略入股Summit，进一步凸显依沃西的价值。双方同时宣布将联合开展多项临床试验，探索依沃西与阿斯利康旗下癌症疗法的联用潜力，其中已初步锁定与Sonesitatug

Vedotin等ADC药物的组合方案。海外市场的突破将是康方获取超额收益的关键路径。2026年上半年，公司实现营收约18亿元人民币，同比增长近28%，主要依靠依沃西与卡度尼利等核心产品在中国市场的销售贡献。阿斯利康的重金入局为依沃西提供了顶级药企的背书，并有望加速其与新型ADC等疗法的联用探索，进一步巩固其作为下一代肿瘤免疫基石药物的定位。入巿价108元，目标价140元，止蚀价98元。

　　笔者为证监会持牌人士，本人及相关人士没持有上述股份。

独立股评人
郭家耀