亚仑港——A股指数期货月中登场
詹剑仑
2021-10-11 04:17 HKT
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港交所将于十月中推出首只A股指数期货产品，以MSCI中国A50互联互通指数为标的之期货合约，将追踪五十只可通过沪深港通交易的沪深股票表现。这亦是MSCI与港交所去年签订的协议，由港交所使用MSCI亚洲及新兴市场股票指数的合作一部份。
MSCI中国A50互联互通指数的纳入准则，是先从按照全球行业分类标准（GICS）的十一个行业板块中，基于在MSCI中国A股指数的对应权重，每行业选出两只权重最大的股票。至于其余二十八只股票，将按指数权重，基于其在A股指数中的自由流通市值，选出并进行调整。
有风险管理需求的投资者，可以通过离岸A股指数期货交易，有效地对冲定价风险。此产品亦有助提升港交所对新加坡交易所的竞争能力。新加坡交易所目前是唯一拥有A股期货产品的境外交易所，其拥有的「富时A50期货」已推出近十五年，占新交所上半年股指期货成交量逾半，是星交所股指期货主要产品。香港作为特别行政区，实在不应在中资衍生产品上输给没有中国作为后盾的新加坡。
是次推出有关期货合约，是香港交易所引入离岸中国内地股票衍生工具产品组合计划重要一步，亦深化了香港证监会与中国证监会的合作关系。中国证监会指出，为保障相关指数期货产品平稳推出，将与香港证监会细化和完善衍生品监管合作和跨境风险防范安排相关合作机制，包括加强市场讯息交换和监管执法协作、打击各类跨境违法违规行为、保护投资者合法权益、维护两地市场安全平稳运行。
金融发展策略研究所所长
詹剑仑
MSCI中国A50互联互通指数的纳入准则，是先从按照全球行业分类标准（GICS）的十一个行业板块中，基于在MSCI中国A股指数的对应权重，每行业选出两只权重最大的股票。至于其余二十八只股票，将按指数权重，基于其在A股指数中的自由流通市值，选出并进行调整。
有风险管理需求的投资者，可以通过离岸A股指数期货交易，有效地对冲定价风险。此产品亦有助提升港交所对新加坡交易所的竞争能力。新加坡交易所目前是唯一拥有A股期货产品的境外交易所，其拥有的「富时A50期货」已推出近十五年，占新交所上半年股指期货成交量逾半，是星交所股指期货主要产品。香港作为特别行政区，实在不应在中资衍生产品上输给没有中国作为后盾的新加坡。
是次推出有关期货合约，是香港交易所引入离岸中国内地股票衍生工具产品组合计划重要一步，亦深化了香港证监会与中国证监会的合作关系。中国证监会指出，为保障相关指数期货产品平稳推出，将与香港证监会细化和完善衍生品监管合作和跨境风险防范安排相关合作机制，包括加强市场讯息交换和监管执法协作、打击各类跨境违法违规行为、保护投资者合法权益、维护两地市场安全平稳运行。
金融发展策略研究所所长
詹剑仑
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