【保险】不能说的秘密｜妙用「三权分立」将资产传承

富过三代｜梁仁富博士理财专栏

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2022-06-30 07:00 HKT

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产经专栏

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我们现在所拥有的大部分资产，如房地产、股票、金融资产，它们其中一个共同点是「三权合一」，即所有权、控制权和受益权都集中在一个人身上。这样的好处是，这个人能实现对资产的绝对控制，但伴随的「代价」是，隔离不了相应的风险，譬如债务、婚姻、继承等问题。

不少极高净值人士会选择用私人信托来解决以上问题。信托是一项法定协议，委托人将所持资产转移给受托人（通常是银行或信托公司），由受托人按照委托人的意愿，为委托人及／或其他指定人士（受益人）持有并管理资产。换言之，将财富和资产的拥有权、控制权和经济受益权分割，授予不同的指定人，达到虽没有拥有权但可以控制财富，可以控制但不享有财富的经济受益权，享有财富的经济受益权但没有财富拥有权的既虚又实的安排。它的妙处在于「三权分立」。

但是私人信托的门槛始终太高，其实有个更方便的工具，可能我们每个人都拥有，就是我们的个人保单。个人保单本来就有三种角色：持有人、受保人、受益人。持有人就是保单资产的拥有人。受保人是受到保单保障的人。保单持有人可以是受保人，也可以是两个不同的人。受益人就是受保人身故后，可以申请获得赔偿的人。灵活运用保单条款，也能实现「三权分立」。

举几个例子。我给自己投保一份终身寿险，我自己作为受保人和持有人，这样保单完全就被我控制，我并没有失去控制权和使用权。然后将我的儿子设置为受益人，这样等我「离开」后，这笔钱就会高效、定向地传承给我指定的人。

另一个例子。爷爷给孙子投保一份储蓄险，爷爷是持有人，孙子是受保人，受益人是爸爸。爷爷现在有这份保单资产的拥有权和使用权。未来，也可以设定条件，无需成本地选择转移这个「权利」给嬷嬷、爸爸、孙子、信托等等，达到隔代传承、资产保护、婚姻保护、债务隔离的作用。

又一个例子。公司给核心员工投保一份人寿或者储蓄险，公司是持有人，员工是受保人，受益人可以是公司、员工家属。公司现在有这份保单资产的拥有权和使用权。若干年后，可以设定条件，转移给员工，达到留才、奖励、保障要员的作用。

香港作为世界领先国际金融中心，地位获得广泛认同，近年也有不少国内居民选择到香港购买理财产品。两地的保险条例不一样，导致有些分别。例如，内地《保险法》并不允许非自然人（譬如公司、私人信托）作为保单持有人，但香港可以；内地保险公司不承认公司与股东或者股东之间有保险利益，但是香港可以投保「要员保险」和「合伙人保险」；国内同居伴侣因为没有保险利益，不能相互投保，但是香港可以。将来有机会再专题分享。

因此，灵活运用香港保单的「三权分立」解决问题吧。