闻风至 - 联想前景乐观吼位上车 | 鲜股落镬
闻风至
2小時前
字体大小
联想控股（992）此前冲高至27.42元后至今回吐近24%，虽然目前市场对AI基建的疯狂憧憬已开始动摇，然而从现有数据看，仍是一片乐观，联想再创高峰可期，只要上车位合适值博率仍高企。
全球对AI基建的投入仍不断加码，继内地传出拟斥资2万亿元人民币投资数据中心，再有韩国宣布斥资800万亿韩元（约4万亿港元）投资数据中心。加上，本已是投资火车头之一的美国科技企业，开始因电力短缺与社区抗争泥沼等多项问题，而要考虑在其他地区投资数据中心。联想自必是AI基建最受惠股份之一，对于近期市场的忧虑，集团副总裁阿不力克木-阿不力米提（阿木）表示，从长期而言，无论中国还是海外市场，AI算力需求还有很大空间，没有出现算力过剩情况。
他认为，当前C端的成熟龙头AI产品数量有 限，面向企业的B端商业化落地潜力尚未充分释放，历次生产力变革的增长红利都是由产业端驱动，长期看算力需求巨大。此外，目前AI产业链存在供给侧的话语权过强、供需循环失衡的问题。
摩根大通最新的《数据中心观察》报告亦撑算力需求升浪未完的故事。报告指，6月LLM Token总量按年增速达到20倍，高于5月的12倍和4月的15倍。Token支出也同步回升，6月按年增长16倍，结束此前两个月增速放缓状态。
摩根大通判断，在其样本和简化假设下，即使采用较保守的Token价格，模型提供商的单位经济性仍呈改善趋势。这并不代表所有模型公司已经实现稳定盈利，但至少说明市场需求端尚未出现「价格战压垮商业模式」的迹象。
从现有资讯来看，联想控股更似「短线回调」，而非「玩完」，相信只要入场价位合理（现价相当于历史市盈率17倍水平），中长线仍具高度值博率。
闻风至
最Hit
