甄荣 - 关注科技、消费、高息股 | 中环晨星
甄荣
2025-05-26 02:00 HKT
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中美互降关税，刺激近期港股反弹，不少股份均值得留意。其中新能源汽车股比亚迪股份（1211）不仅在内地市场稳居龙头，2024年出口量更按年增长逾50%，成功超越Tesla成为全球电动车销量冠军，加上美国降税后海外市场成本压力缓解，股价近期突破400元再创新高，长期成长性明确。
另一方面，消费复苏同样不容忽视，体育用品股安踏体育（2020）凭借多品牌战略与海外市场扩张，叠加内地运动健康风潮兴起，估值修复空间可期。智能家居龙头海尔智家（6690）则受惠家电下乡政策与消费券发放，其高阶产品线渗透率持续提升，成为内需回暖风向标。
面对外部不确定性，高息股成为资金避风港。中国移动（941）凭借5G业务稳健增长与逾6%股息率，吸引长期配置资金流入；公用股港灯（2638）则因现金流稳定，而且股息率超过5%，成为市场动荡期的防御首选。
全球贸易回暖直接带动航运需求，中远海控（1919）作为全球第三大集运公司，运价反弹与成本下降推动盈利改善，股价跟随马士基等国际同业补涨动能强劲。
券商板块在市场交投升温下迎来春天，中信证券（6030）2025年首季净利润按年增长83%，自营与财富管理业务双双发力，估值较A股同业折让逾20%，修复潜力显著。创新药领域虽短期受科技股吸纳市场资金影响回调，但药明生物（2269）凭借海外授权加速与产能扩张，中长期增长趋势未改，近期回调反成低吸良机。
尽管中美谈判仍存在一定分歧，但90天的关税暂缓已为市场注入强心针。投资者宜聚焦「科技创新、消费复苏、高息」3大主线，关注后续谈判进展与政策落地节奏。虽然港股短线波动在所难免，但在北水持续流入下，后市可望继续向好。
甄荣
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