彭飞 - 财险现价买得过 | 市场在线
彭飞
2024-11-04 02:00 HKT
字體大小
内地新能源汽车销量持续大增，在车险市占率逾3成的中国财险（2328）业务处于快速增长期，前景看俏。走势上，财险股价由9月中9.95元低位攀升至14.12元的历史高位后回调，现价约12元水平买得过。
财险在内地提供多种财险产品，包括机动车辆保险、企业财产保险和家庭财产保险，亦提供货物运输保险和责任保险等。去年车险和非车险市占率分别为32.7%、32.5%，车险占行业利润率近60%，绝对是车险龙头。财险为央企，股权颇为集中，中国人民保险集团持股68.98%，新加坡政府投资公司和贝莱德分别持有5.99%及5.81%股权。
截至2024年9月底止，财险首3季未经审计营业额3922.67亿元（人民币，下同），按年上升7.9%；纯利267.5亿元，按年增长38%，接近数周前发布盈喜的上限。
期内集团承保利润64.43亿元，综合成本率98.2%；总投资收益274.98亿元，按年增加113.58亿元；年化总投资收益率为4.4%，按年提高1.7个百分点。核心偿付能力充足率201.6%，较去年底下降7.1个百分点。
集团佳绩主要受惠公司业务规模稳步增长，资产配置进一步改善，受资本市场回暖影响，总投资收益按年增幅较大。同时首3季净利润已超越去年的245.85亿元，对今年以来估值攀高有充分支持。
财险公布季绩后获多间券商「唱好」，其中里昂将财险今年盈利预测上调18%，2025至2026年预测不变，主要基于投资收益所推动，但被核保利润下降所抵销，维持「跑赢大市」评级，目标价则由13.5港元上调至15.2港元，距离现价约有27%上望空间。
财险预测市盈率约10倍，股息率4.5厘，市帐率1.05倍，在车险及投资收益增长双引擎支撑下，估值仍算吸引。
彭飞
最Hit
TVB富贵人妻自爆做「收缩阴部」手术：未生前已好想做 马主老公聘两专员全天候照顾爱妻
2025-11-21 13:00 HKT
中电电费优惠2026｜ 9大电费资助 长者半价！派$100消费券+$1000津贴 即睇申请资格/方法
2025-11-21 10:56 HKT
将军澳酒楼开业不足一年突结业！上手连锁酒家同样败走 网民分析2大执笠原因
2025-11-21 13:22 HKT
港3人家庭排公屋2年成功上楼！1原因获派屯门屋邨「好感恩」 网民羡慕：已申请13年乜都无……
2025-11-21 15:08 HKT
更多文章
