郭家耀 - 利华竞争优势续加大｜开工前落盘/头条名家本周心水
郭家耀
2024-08-08 02:00 HKT
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利华控股（1346）中期营业额下跌4.9%至9534万美元，盈利下跌26.3%至430万美元，每股派中期息3港仙，按年持平。由于对主要客户Bonobos的240万美元拨备及1100万美元的扣留货物未入帐，影响上半年表现，预料下半年情况将有改善。目前公司客户多元化，没有单一客户占公司总销售额超过12%，整体风险可控。公司毛利率由去年同期27.9%减少至今年上半年的27.5%，管理层有信心将毛利率维持相若水平。公司希望成为服装供应的Uber平台，品牌可以根据不同的订单需要选择匹配的工厂，当更多工厂及品牌选用平台，网络效率进一步提高，竞争优势进一步加大。目前公司头三大生产地分别是越南、中国和孟加拉，生产能力具有灵活性，订单可以较容易转移，降低地缘政局风险。公司手头有适量净现金，潜在收购为公司带来增长机会。目标价：0.9元；入巿价0.72元；止蚀价0.65元。
笔者为证监会持牌人士，本人及相关人士没持有上述股份。
宏汇资产管理投资总监
郭家耀
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