大行晨报 - 市场聚焦美非农数据｜大行晨报
大行晨报
2023-07-03 00:00 HKT
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展望本周，澳洲联储将召开利率会议。此外，市场关注美国会否再进一步收紧货币政策，在美国首次申领失业救济金人数创下20个月最大降幅后，美国6月非农就业数据，再度成为焦点。
目前市场预期，美联储7月26日加息0.25厘机会约为85%，美国5月份核心个人消费支出平减指数月率预计将维稳在0.3-0.4%，这与美联储认为核心通胀下降速度不够快的观点一致。
美联储主席鲍威尔主张今年再加息两次，美国经济数据向好，美汇指数上扬。美国国内生产总值年化终值即实际国内生产总值，2023年第一季度国内生产总值增长率为2.0%，而最初估计为1.3%。
英加息超预期恐陷衰退
鲍威尔重申，他预计未来几个月将继续以适当步伐加息后，投资者对利率上升和经济增长感到担忧。美股三大指数趋势仍往上。华尔街大行全数通过联储局的年度压力测试，多数银行股走高。
美国首季国内生产总值（GDP）以年率计增幅，由1.3%向上修订至2%，当中，个人消费增速由原本3.8%上调至4.2%，为近两年最强劲，出口增幅亦调升至7.8%，而联储局重视的通胀指标——核心个人消费开支平减指数（Core PCE）按季增4.9%。
截至6月24日止一周，美国首次申领失业救济人数大减2.6万人，创2021年10月以来最大跌幅，报23.9万人，低过预期的26.5万人；而截至6月17日止一周的持续申领救济人数亦跌1.9万人，达174.2万人，少过预期的176.5万人。美汇指数上周五收市在102.92水平整固，趋势往上，下方支持102.25、101.55。
欧洲央行行长拉加德表示，欧罗区通胀已进入一个新阶段，劳动市场和就业增长表现强韧，导致薪资加速增长，从而令通胀面临上行压力，可能会在高档逗留一段时间，因此央行需要保持紧缩政策。市场预计，欧洲央行在7月和9月会议将再次加息。
德国6月消费者物价调和指数（HICP）初值按年升6.8%，市场预估升6.7%，不过西班牙和意大利通胀数据仍维持下降趋势，德国整体通胀回升可能只是暂时现象，核心通胀恐将长时间高于欧洲央行的2%目标。欧罗上周五收市在1.0909，趋势整固，上方阻力1.1020、1.1100，下方支持1.0840、1.0760。
分析指，英国央行6月超预期的加息，使英国经济年底可能陷入衰退，并延续至明年。英国经济在今年上半年展现出强大的韧性。英国央行、国际货币基金组织日前不约而同上调英国经济今年增长预期。在5月初货币政策会议上，英国央行预测，英国经济在今年可以避免陷入萎缩状态，增长大约在0.25%左右。英镑上周五收市在1.2693水平整固，上方阻力1.2785、1.2870，下方支持1.2590、1.2500。
澳洲5月CPI减速至5.7%，而预估值为6.1%，前值为6.8%。受惠汽油价格大幅下降，放缓通货膨胀步伐，但澳洲的劳动力市场状况仍然紧张，可能迫使澳洲储备银行（RBA）继续进一步加息。投资者应注意，澳储行已经将官方现金利率（OCR）提高到4.10%。澳元上周五收市在0.6655水平整固，上方阻力0.6685、0.6800。
独立外汇分析员
徐惠芳
目前市场预期，美联储7月26日加息0.25厘机会约为85%，美国5月份核心个人消费支出平减指数月率预计将维稳在0.3-0.4%，这与美联储认为核心通胀下降速度不够快的观点一致。
美联储主席鲍威尔主张今年再加息两次，美国经济数据向好，美汇指数上扬。美国国内生产总值年化终值即实际国内生产总值，2023年第一季度国内生产总值增长率为2.0%，而最初估计为1.3%。
英加息超预期恐陷衰退
鲍威尔重申，他预计未来几个月将继续以适当步伐加息后，投资者对利率上升和经济增长感到担忧。美股三大指数趋势仍往上。华尔街大行全数通过联储局的年度压力测试，多数银行股走高。
美国首季国内生产总值（GDP）以年率计增幅，由1.3%向上修订至2%，当中，个人消费增速由原本3.8%上调至4.2%，为近两年最强劲，出口增幅亦调升至7.8%，而联储局重视的通胀指标——核心个人消费开支平减指数（Core PCE）按季增4.9%。
截至6月24日止一周，美国首次申领失业救济人数大减2.6万人，创2021年10月以来最大跌幅，报23.9万人，低过预期的26.5万人；而截至6月17日止一周的持续申领救济人数亦跌1.9万人，达174.2万人，少过预期的176.5万人。美汇指数上周五收市在102.92水平整固，趋势往上，下方支持102.25、101.55。
欧洲央行行长拉加德表示，欧罗区通胀已进入一个新阶段，劳动市场和就业增长表现强韧，导致薪资加速增长，从而令通胀面临上行压力，可能会在高档逗留一段时间，因此央行需要保持紧缩政策。市场预计，欧洲央行在7月和9月会议将再次加息。
德国6月消费者物价调和指数（HICP）初值按年升6.8%，市场预估升6.7%，不过西班牙和意大利通胀数据仍维持下降趋势，德国整体通胀回升可能只是暂时现象，核心通胀恐将长时间高于欧洲央行的2%目标。欧罗上周五收市在1.0909，趋势整固，上方阻力1.1020、1.1100，下方支持1.0840、1.0760。
分析指，英国央行6月超预期的加息，使英国经济年底可能陷入衰退，并延续至明年。英国经济在今年上半年展现出强大的韧性。英国央行、国际货币基金组织日前不约而同上调英国经济今年增长预期。在5月初货币政策会议上，英国央行预测，英国经济在今年可以避免陷入萎缩状态，增长大约在0.25%左右。英镑上周五收市在1.2693水平整固，上方阻力1.2785、1.2870，下方支持1.2590、1.2500。
澳洲5月CPI减速至5.7%，而预估值为6.1%，前值为6.8%。受惠汽油价格大幅下降，放缓通货膨胀步伐，但澳洲的劳动力市场状况仍然紧张，可能迫使澳洲储备银行（RBA）继续进一步加息。投资者应注意，澳储行已经将官方现金利率（OCR）提高到4.10%。澳元上周五收市在0.6655水平整固，上方阻力0.6685、0.6800。
独立外汇分析员
徐惠芳
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