闻风至 - 云计算增长劲中电信受惠｜鲜股落镬

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2023-04-03 00:00 HKT

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产经专栏

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云计算需求增长强劲，本栏前周四推介的金山云（3896）近日大爆发，上周四最高见4.45元，创上市新高；上周五收报4.3元，较推介前股价2.78元足足上升54.7%。
云计算行业前景一片光明，中国电信（728）作为内地数据中心龙头，市占率高达3成，相信会是最受惠的股份，兼有未来派息比率增至70%的潜在憧憬，现价有一定吸引力。

目前，云计算是内地需求增长最快的电讯业务，据工信部公布数据显示，今年首2个月，电讯业务收入累计完成2803亿元（人民币，下同），按年增长7.9%。按照上年不变价计算的电讯业务总量按年增长17.7%。其中，云计算和大数据收入按年增速分别达69.8%和39.3%，物联网业务收入按年增长31.7%。

于截至2019年，中国电信是内地占据IDC（网际网络数据中心）市场达30.6%的龙头，排名第二的联通（762）市占率也只有19.1%。

未来在AI技术急速发展下，数据中心、云算力的需求亦会持续高速增长。

在公布业绩后，野村发表评级报告指，中电信的业绩略低于该行预期。但报告中提到，公司目标今年云收入达1000亿元人民币，即按年升逾70%，可见中电信对其云业务收入的增长潜力相当乐观。

中电信管理层在记者会上亦透露未来资源投放的占比，据中电信首席执行官柯瑞文指，今年资本指引990亿元。年内，产业数码化投资将上调40%，其中在IDC方面投放95亿元、算力（云资源）则达195亿元，另在移动网投资达315亿元、5G基点达逾122万个，而宽带投资为155亿元。
短线上望4.53元

柯瑞文另提到，公司继续履行A股承诺，在发行IPO后3年内，将每年派息率提升至70%以上，并会为股东创造良好回报。

中电信去年每股盈利为0.3元，全年派息0.196元，派息比率约65%，则今年即使盈利没有增长，未来派息比率提升亦有望带动股息率提升。上周五的收市价4.17元（港元，下同），相当于股息率达5.35厘，在目前波动的市况中，算得上是攻守兼备的选择。

从股价走势来看，中电信近日于4元水平见支持力，短线上望4.53元阻力，一旦升穿，将会创出疫情之后的新高，有利股价进一步走强，不难上试多间大行的目标价5元。
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