甄荣 - 龙源电力获唱好可留意｜中环晨星
甄荣
2022-12-20 00:00 HKT
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11月以来，随着稳增长、促地产等政策不断推出，海外货币紧缩预期差逐步显现，港股呈现显著上涨态势。同时，内地管控放宽，美国加息步伐放缓，加上香港更新防疫措施，市场气氛持续乐观。
在国内外环境起伏不定的2022年，绿色发展热度只增不减。目前，世界各国的能源结构已由化石能源体系逐渐转向低碳能源体系。未来由低碳能源体系转入到以新能源为主的可持续能源时代是能源结构转变的新趋势，这为风电、光伏发电等相关新能源企业带来良好的发展契机，更为聚焦可再生能源发电的企业提供明确增长空间，利好电力板块，建议关注标的龙源电力（916）。
作为最早从事新能源开发的央企，龙源电力顺应行业发展大势，积极应对复杂的经济环境，持续加强标准工艺体系建设，强化过程质量把控，同时聚焦新能源项目建设，于2022年前三季度获得了亮眼的财务表现，行业竞争优势凸显。
新能源业务拥竞争优势
新能源业务布局方面，龙源电力是国家能源集团旗下千亿级新能源运营平台，拥有无可比拟的竞争优势。公司对内加强光伏发电业务的高效快速发展，巩固风电业务的领先优势，拓展并引领储能、氢能等新兴技术；对外与行业龙头企业进行合资开发，开展战略合作。
工程建设方面，2022年上半年，龙源电力实现新增投产控股装机容量129.75兆瓦；温岭潮光互补智能光伏电站实现全容量并网发电，为中国首座潮光互补型光伏电站，也是中国首次将太阳能和月亮潮汐能互补开发的创新应用。
业绩方面，2022年前三季度，龙源电力实现营业收入302.16亿元人民币，按年增9.76%；归属母公司净利润53.53亿元人民币；净资产收益率7.65%，较2022年上半年上升1.4个百分点。2022年第三季度，公司毛利率达30.57%，净利率达13.82%，盈利能力明显提升。此外，得益于可再生能源发电补贴政策的进一步细化，2022年上半年公司收到补贴回款114.39亿元人民币，后续补贴发放有望加速，大幅改善现金流。
随着三季度业绩的发布，龙源电力获机构唱好。12月1日，大和资本发布研究报告称，给予龙源电力「买入」评级。同日，龙源电力获BlackRock在场内以每股均价9.4975元增持好仓507.57万股，涉资约4820.63万元。
走势上，虽然龙源电力股价仍处于下行通道中，但最新收盘价已突破5日线并逼近10日线，不妨密切留意，如果短线多头趋势能够确立，则可跟进，以博反弹。
甄荣
在国内外环境起伏不定的2022年，绿色发展热度只增不减。目前，世界各国的能源结构已由化石能源体系逐渐转向低碳能源体系。未来由低碳能源体系转入到以新能源为主的可持续能源时代是能源结构转变的新趋势，这为风电、光伏发电等相关新能源企业带来良好的发展契机，更为聚焦可再生能源发电的企业提供明确增长空间，利好电力板块，建议关注标的龙源电力（916）。
作为最早从事新能源开发的央企，龙源电力顺应行业发展大势，积极应对复杂的经济环境，持续加强标准工艺体系建设，强化过程质量把控，同时聚焦新能源项目建设，于2022年前三季度获得了亮眼的财务表现，行业竞争优势凸显。
新能源业务拥竞争优势
新能源业务布局方面，龙源电力是国家能源集团旗下千亿级新能源运营平台，拥有无可比拟的竞争优势。公司对内加强光伏发电业务的高效快速发展，巩固风电业务的领先优势，拓展并引领储能、氢能等新兴技术；对外与行业龙头企业进行合资开发，开展战略合作。
工程建设方面，2022年上半年，龙源电力实现新增投产控股装机容量129.75兆瓦；温岭潮光互补智能光伏电站实现全容量并网发电，为中国首座潮光互补型光伏电站，也是中国首次将太阳能和月亮潮汐能互补开发的创新应用。
业绩方面，2022年前三季度，龙源电力实现营业收入302.16亿元人民币，按年增9.76%；归属母公司净利润53.53亿元人民币；净资产收益率7.65%，较2022年上半年上升1.4个百分点。2022年第三季度，公司毛利率达30.57%，净利率达13.82%，盈利能力明显提升。此外，得益于可再生能源发电补贴政策的进一步细化，2022年上半年公司收到补贴回款114.39亿元人民币，后续补贴发放有望加速，大幅改善现金流。
随着三季度业绩的发布，龙源电力获机构唱好。12月1日，大和资本发布研究报告称，给予龙源电力「买入」评级。同日，龙源电力获BlackRock在场内以每股均价9.4975元增持好仓507.57万股，涉资约4820.63万元。
走势上，虽然龙源电力股价仍处于下行通道中，但最新收盘价已突破5日线并逼近10日线，不妨密切留意，如果短线多头趋势能够确立，则可跟进，以博反弹。
甄荣
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