大行晨报 - 加息对纽元提振有限酝酿调整压力｜大行晨报

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2022-11-24 00:00 HKT

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产经专栏

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美元周三窄幅盘整，市场屏息以待即将公布的美联储11月会议记录，以寻找关于利率前景的任何暗示。今年以来美元兑各主要货币广泛升值，央行为抑制物价上涨而实施超大规模加息，但近期通胀数据弱于预期，使投资者降低对未来加息的押注。另一边厢，纽西兰央行周三加息75个基点，达到4.25%的近14年高点，并警告称经济可能不得不在衰退中度过一整年，以控制居高不下的通胀。央行明显的鹰派基调促使纽元上涨，互换利率上升；央行对经济衰退的预测也让人意外。央行预测，经济将在2023年第二季开始收缩，并持续下降到2024年第一季。自2021年10月以来，纽西兰指标利率已经上升了400个基点，这是自1999年引入官方隔夜拆款利率（OCR）以来纽西兰央行最激进的紧缩行动。

纽元兑美元走势，技术图表可见，虽然周三汇价受惠加息而上扬，但依然受制于0.62关口，而在近两周时间汇价正是受限此区而一直处于横盘。此外，纽元兑美元自10月13日低位0.5512已上涨约700点；估计若持续未能上破0.62水准则很大机会将面临较显著的调整走势。以近月多的上升幅度计算，23.6%及38.2%的回调水准为0.6045及0.5940，扩展至50%及61.8%则为0.5860及0.5775水平。另外，亦要留意上升趋向线支持位置0.5980，若果后市失守料将加剧纽元的调整走势。至于阻力位除了参考0.62水准，预计较大阻力将会看至200天平均线0.6310及8月高位0.6468。

调查显示，尽管欧罗区几乎肯定正进入衰退，但欧洲央行12月料仍将继续收紧政策，将存款利率提高50个基点，因担心物价的快速上涨将变得根深蒂固。预计本季和明年第一季的GDP料下降0.4%。此外，欧洲央行副总裁德金多斯表示，欧洲央行将继续加息，直到将通胀率降至2%左右的中期目标。

技术图表可见，RSI及随机指数刚已自超卖区域回升，或可望短线欧罗兑美元稍作回稳。向上阻力看至200天平均线1.04，下一级料为1.05及250天平均线1.0580水准。至于向下继续留意本周初守稳的1.02水准，需慎防若后市失守，将见欧罗重陷弱势，延伸目标将会看至1.0160及1.00关口，进一步料会探向0.98水准。
英皇金融集团业务总裁
黄楚淇