大行晨报 - 加息预期升温美汇100徘徊｜大行晨报

大行晨报

2022-04-22 00:00 HKT

阅讀更多

产经专栏

內容

美汇指数第二度触及2010年3月以来最高101.03，随后下滑至100.30。10年期美债收益率稍早触及三年高位，经通胀调整后的美债收益率自2020年3月以来首次触及正值，因政策制定者的鹰派发言，强化美国大幅加息的预期。美汇指数昨日欧市在100.15水平整固，下方支持99.80、99.20。

欧罗区公布，3月CPI月率为2.4%，前值2.5%；3月CPI年率终值7.4%，前值7.5%；3月调和CPI月率终值为2.4%，前值2.5%；3月核心调和CPI月率终值为3.2%，前值3.2%。

欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行正在小心监测通胀前景风险，货币政策将取决于接下来的数据，因为供应瓶颈，预计通胀压力将加剧，短期内通胀风险偏向上行。

欧央行副行长金多斯表示，欧央行可能在7月加息，具体取决于数据；欧罗区通胀率接近峰值，预计下半年将放缓；没有理由不能在7月结束资产购买计划。欧罗昨日欧市在1.0885整固，上方阻力1.0940、1.1020。

日本央行公布金融体系报告，认为即使新冠疫情死灰复燃、美国长期利率上升打击经济、市场，日本金融体系仍将保持高度稳健；货币政策应在经济增长和通胀之间取得平衡；若市场出现大幅快速调整，金融机构健康状况受到打击，可能会给经济带来下行压力；应注意乌克兰危机对金融体系的影响可能会变得更大；日本经济复苏的推迟可能会对受疫情严重打击的企业的贷款产生不利影响。

日圆周三从20年新低回升，因消息指，日本央行再次入市干预，捍卫超低利率政策，与美联储的鹰派立场形成鲜明对比。市场对口头干预的紧张情绪加剧，美国财长耶伦和日本财政大臣即将举行双边会晤的猜测增多。美元兑日圆自2002年4月以来首次升至129.39，随后回落。

日本央行周三再次提出无限量购买日本国债，以抑制10年期日债收益率上升，该收益率触及央行0.25%的上限。许多人将美元兑日圆升至130为关键水平，若突破135更可怕，将打破《广场协定》之后数十年的趋势线，会让美元兑日圆汇率保持在更高水平，并展示出升穿150的上行潜力。除非美联储放弃加息，或者日本央行加息，后者不太可能，否则美元兑日圆将受制于美联储的利率走势。美元兑日圆昨日欧市在128.10水平整固，下方支持127.60、127.00。

市场认为，黄金在目前水平获得良好支持，在美国通胀下降或地缘政治风险缓和前受追捧，料6月底金价将达到每盎司1950美元。在地缘政治和通胀风险背景下，投资者买入黄金，估计黄金公允价值在每盎司1500美元左右。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳