闻风至 - 中远海发超高息现价吸｜鲜股落镬

闻风至

2022-04-15 00:00 HKT

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中远海发（2866）去年纯利激增近两倍，派息更大增逾三倍，业绩后虽然爆上，但近日似随市况回气，无疑带来吸纳良机，现价可以入手。于今年一月底，中远海发已发「盈喜」，惟股价未见有太大反应。及至上月中远海发公布，2021年实现收入349.15亿元人民币，按年增加172%。除所得税前持续经营业务利润总额为78.31亿元人民币，增长551%；纯利60.89亿元人民币，增长185%，每股盈利49.78分人民币。末期息派22.6分人民币，较前年度同期派5.6分人民币，大增303.6%。

期内租赁收入为80.43亿元人民币，增长59.7%，占集团总收入的23%。主要由于去年集团74艘船由经营租赁转为融资租赁，且由期租业务变更为光业务所致。来自船舶租赁等收入20.66亿元人民币，上涨206.4%，其中船舶经营租赁收入约5.42亿元人民币，船舶融资租赁及其他航运融资租赁收入约为15.25亿元人民币。
中线目标先看两元

来自集装箱租赁、管理及销售收入为59.77亿元人民币，上涨37%。主要是由于2021年集装箱市场景气度较高，租箱价格水平上涨，同时公司发挥租造协同效应，积极拓展市场，把握欧美航线回流箱短缺市场机遇，加强二手箱销售，导致租箱板块收入增长。

集装箱制造业务实现营业收入312.76亿元人民币，大增161.3%，占集团总收入的89.6%。收入按年大幅上升主要是由于受新冠疫情影响，欧美航线回流箱短缺，内地集装箱市场需求旺盛，导致集装箱量价齐升。去年间集装箱累计销售164.50万TEU，较前年的86.61万TEU上升89.9%。

中远海发去年度各方面均有相当不俗增长，纵然今年未必再能有去年的高增长，但现价无疑相当落后。中远海发昨日升1.88%，收报1.62元，现价股息率高达17.16厘，可于现水平买入，中线目标先看回2元以上。
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