陆星级攻略——新手入门可投资ETF

陆星级攻略

蔡华

2021-12-14 00:00 HKT

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产经专栏

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　　要在股票市场稳定获利向来不易，往往需要花费大量时间及精力去研究及演算，因此基金投资向来都是新手入门的不错选择，而近年交易所买卖基金（ETF）的兴起更是大大降低了散户参与基金投资的门槛，是投资者作为资产配置入门的不错选择。据Morningstar最新的数据显示，截至11月底，今年以来资金流入至全球ETF达到破纪录的1万亿美元，全球ETF资产规模接近9.5万亿美元，较2018年底升逾两倍。其中以追踪特定指数作为投资指标的被动型ETF，尤其是追踪大盘指数的ETF更是深受一众投资者青睐，就连股神巴菲特亦是众所周知的标普500指数ETF支持者。
主动型ETF较进取
　　除了单纯追踪大市，有些公司亦会推出含杠杆的相关指数之正向或反向ETF产品供投资者认购，现时亦有很多资管公司推出自家的行业或板块指数，例如电动车、金融科技、半导体、黄金等，再推出追踪这些指数的ETF；外国的ETF市场则更为发达，甚至有追踪碳排放权期货的ETF，种类可谓包罗万有。
　　被动型ETF以追踪基准指数（benchmark）为目标，而主动型ETF则更为进取，是以跑赢大市回报为目标，并由基金经理操盘，凭其判断适时调仓，因此一般管理费较被动型多。在香港上市的主动型ETF选择较少，反而美国市场则相较成熟，较为人熟悉的包括由有「科技女股神」之称的Cathie Wood所领军的方舟投资（Ark Invest）旗下的一系列新一代互联网、自动化科技及机械等主题的主动型ETF。
　　除了收费不同外，不同机构发行的同类型产品表现上或会有差异。被动型ETF为例，要有效评估产品表现，投资者需要留意ETF的追踪误差以及追踪偏离度，这两项指标将反映ETF追踪指数回报的紧贴程度，以及在不同时期内追踪质素的一致性。
　　笔者为证监会持牌人。以上内容仅供参考，并不代表陆国际（香港）有限公司立场，亦不构成任何投资建议、招揽或推荐。
陆金所香港行政总裁
蔡华