财金解码——大型科企争相插旗 腾讯阿里积极投资 元宇宙概念股发展潜力大
财金解码本报记者
2021-11-09 04:50 HKT
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元宇宙（Metaverse）已俨如下一代互联网的新形态，大型科企如苹果公司、微软、Sony及Meta（fb）都争相在相关产业插旗，内地则以腾讯（700）、阿里巴巴（9988）等投资布局最积极。市场憧憬虚拟/增益实境（VR/AR）的产业能否继个人电脑PC和智能手机后，成为未来科技行业最具发展潜力的市场。
汇丰报告指，愈来愈多游戏玩家从传统PC或智能手机的迁移至VR终端上，除了游戏应用外，VR市场更出现新的增长点，包括社交网络（元宇宙平台）及健身应用程式，该行预测包括Oculus（fb）等VR终端出货量将从去年560万部激增至2025年的5000万部。
汇丰报告引述IDC的数据指出，去年全球VR/AR支出为120亿美元，按年增长44%，2020至24年的复合年均增长率为54%，其中，去年内地VR/AR服务和产品支出占全球市场54.7%，达到66亿美元，按年增长72%。IDC则估计这一比例将在2021年增加到56%，大约两至三成的中国年轻消费者希望体验VR游戏及实体零售商店（如VR咖啡馆和VR影院）的应用。
腾讯投资67游戏公司
由于游戏本身自带虚拟场景和虚拟人物形象，很自然成为接入元宇宙最广泛的应用之一。粗略统计，作为内地科网龙头腾讯，今年至10月止直接或间接投资的游戏公司多达67家，当中以今年1月向游戏平台Roblox投资5.2亿美元的金额最大。
另外，腾讯还斥资3.3亿美元收购人气游戏Fortnite的开发商Epic四成股权，又投资虚拟音乐会营运商Wave和生成VR电影公司Original Force。
汇丰认为，腾讯的海外游戏扩张创造新的增长引擎：今年第二季度贡献占网络游戏总收入25%，有助纾缓公司因中国更严格监管的负面影响。此外，腾讯长期建立的知识产权库、强大的社交网络，以及合作伙伴和投资项目所组成的生态系统，都可以增加其开发VR元宇宙的商机，并丰富其渗透全球受众的管道（如游戏机、PC、手机）。
除了游戏之外，腾讯不但围绕着微信建立了包括电商、游戏、支付、生活服务等在内的完整生态体系。
在元宇宙的硬件应用方面，汇丰预计到2025年社交网络的VR应用软件的需求将占VR总需求的30%，到2030年比率将达到70%。今年8月facebook发布了Horizon工作室，这是将传统工作场所转向虚拟环境的一大跃进，以应对新冠疫情在全球引发的远端工作日趋增长的趋势。
汇丰指出，在整个VR/AR市场的供应链中，歌尔股份（002241）、舜宇光学（2382）及韦尔股份（603501）是处于上游有利位置的元件供应商应，该行予三家公司均为「买入」评级，升歌尔目标价由49.9元至59.6元，予舜宇及韦尔目标价分别为269.5港元及427.4元。
汇丰看好歌尔前景
当中，汇丰最看好歌尔前景，主要是预计该公司至2023年，来自虚拟实境（VR）产品的销售收益有望超过AirPods，成为该公司单一最大的收入来源。目前歌尔已是facebook、Sony及Pico等大型科企提供组装服务，若歌尔明年能进一步取得Oculus、PlayStation及其他游戏机的新定单，将成为股价向上的催化剂。
受惠于相机模组及其他元件的制造优势，汇丰认为舜宇光学处于VR供应链的有利位置，公司目前是相机镜头和模组的主要供应商，相信能够借助手机镜头的技术优势在Oculus项目更多参与。舜宇光学也是Snapchat收购WaveOptics的受益者，而且公司也是市场少见的衍射波导光学供应商。
腾讯走势偏软
公司动向：调查机构Sensor Tower10月份腾讯游戏全球收入创新高。
最近业绩：6月底止上半年营收2,735.62亿元人民币，按年增长23%；期内净利润903.54亿元人民币，按年增长46%。
股价走势：自8月底见52周低412.2元，近期股价一度重上500元，惜最新走势偏软。
大行评估：美银予其「买入」评级，目标价651元。
舜宇100天线整固
公司动向：9月手机镜头出货量跌20.8%，主要受整体智能手机市场需求放缓。
最近业绩：6月止中期营收198.33亿人民币，按年增加5.1%，期内纯利26.88亿元人民币，按年增长53.7%。
股价走势：8月初曾挑战260元近年高位，其后随大市反复，近日在100天线（221元）水平整固。
大行评估：瑞信予其「跑赢大市」评级，予其目标价至250元。
比亚迪伺机低吸
美股上周屡创新高，但港股昨日仍跌，恒指曾跌236点，见24633点，最后跌106点，收报24763点；国指跌27点，收报8793点；恒生科技指数跌82点，收报6193点，大市成交1219亿元。
港府力争12月底前与内地有限度通关，濠赌股上升，银娱（027）、澳博（880）及永利澳门（1128）各升5%，金沙中国（1928）升7.7%，旅游平台股携程（9961）升7%，同程艺龙（780）升4.2%。
本地收租股九仓置业（1997）升3.5%，领展（823）升1.5%，斥逾31亿元收购澳洲雪梨三个零售物业50%权益。零售股莎莎（178）及六福（590）各升3%。旅行箱生产商新秀丽（1910）升14%，香港中旅（308）升6.7%。航空股国泰（293）升4.7%，国航（753）升7.8%，北京首都机场（694）升8.4%，中国民航信息（696）升6.1%。
科技股普遍下跌
科技股普跌，阿里巴巴（9988）跌1.6%报157.3元，美团（3690）跌2%。手机相关股方面，舜宇（2382）跌6.8%。医药股受压，药明生物（2269）跌8.6%，康希诺生物（6185）跌17.2%。
汽车股吉利（175）跌4.1%。英伟达盘前涨超2%，CEO黄仁勋将于11月9日发表主题演讲，但华虹半导体（1347）跌2.1%。
特斯拉发起售股投票
特斯拉盘前跌超5%，马斯克此前发起「是否应出售10%股票」的投票征询意见。电动车股理想汽车（2015）跌3.9%，小鹏汽车（9868）跌4.8%。
体育用品股特步（1368）跌2.7%。内地餐饮股海底捞（6862）弹4.7%。九毛九（9922）升7.7%。风电股金风科技（2208）跌3%，华能国际电力（902）跌2.3%。
比亚迪（1211）的「汉」系列车型10月销量达11087辆，实现连续七个月销量正增长，同时也是第六次达成单月销量破万的成就，持续领跑中国品牌中大型轿车市场。
凭借超低油耗、超级混动的车型，广受好评，相关车型定单充足，公司正加快生产，以保证交付顺利。股价昨日跌2.2%，仍可伺机低吸。
财金解码 本报记者
汇丰报告指，愈来愈多游戏玩家从传统PC或智能手机的迁移至VR终端上，除了游戏应用外，VR市场更出现新的增长点，包括社交网络（元宇宙平台）及健身应用程式，该行预测包括Oculus（fb）等VR终端出货量将从去年560万部激增至2025年的5000万部。
汇丰报告引述IDC的数据指出，去年全球VR/AR支出为120亿美元，按年增长44%，2020至24年的复合年均增长率为54%，其中，去年内地VR/AR服务和产品支出占全球市场54.7%，达到66亿美元，按年增长72%。IDC则估计这一比例将在2021年增加到56%，大约两至三成的中国年轻消费者希望体验VR游戏及实体零售商店（如VR咖啡馆和VR影院）的应用。
腾讯投资67游戏公司
由于游戏本身自带虚拟场景和虚拟人物形象，很自然成为接入元宇宙最广泛的应用之一。粗略统计，作为内地科网龙头腾讯，今年至10月止直接或间接投资的游戏公司多达67家，当中以今年1月向游戏平台Roblox投资5.2亿美元的金额最大。
另外，腾讯还斥资3.3亿美元收购人气游戏Fortnite的开发商Epic四成股权，又投资虚拟音乐会营运商Wave和生成VR电影公司Original Force。
汇丰认为，腾讯的海外游戏扩张创造新的增长引擎：今年第二季度贡献占网络游戏总收入25%，有助纾缓公司因中国更严格监管的负面影响。此外，腾讯长期建立的知识产权库、强大的社交网络，以及合作伙伴和投资项目所组成的生态系统，都可以增加其开发VR元宇宙的商机，并丰富其渗透全球受众的管道（如游戏机、PC、手机）。
除了游戏之外，腾讯不但围绕着微信建立了包括电商、游戏、支付、生活服务等在内的完整生态体系。
在元宇宙的硬件应用方面，汇丰预计到2025年社交网络的VR应用软件的需求将占VR总需求的30%，到2030年比率将达到70%。今年8月facebook发布了Horizon工作室，这是将传统工作场所转向虚拟环境的一大跃进，以应对新冠疫情在全球引发的远端工作日趋增长的趋势。
汇丰指出，在整个VR/AR市场的供应链中，歌尔股份（002241）、舜宇光学（2382）及韦尔股份（603501）是处于上游有利位置的元件供应商应，该行予三家公司均为「买入」评级，升歌尔目标价由49.9元至59.6元，予舜宇及韦尔目标价分别为269.5港元及427.4元。
汇丰看好歌尔前景
当中，汇丰最看好歌尔前景，主要是预计该公司至2023年，来自虚拟实境（VR）产品的销售收益有望超过AirPods，成为该公司单一最大的收入来源。目前歌尔已是facebook、Sony及Pico等大型科企提供组装服务，若歌尔明年能进一步取得Oculus、PlayStation及其他游戏机的新定单，将成为股价向上的催化剂。
受惠于相机模组及其他元件的制造优势，汇丰认为舜宇光学处于VR供应链的有利位置，公司目前是相机镜头和模组的主要供应商，相信能够借助手机镜头的技术优势在Oculus项目更多参与。舜宇光学也是Snapchat收购WaveOptics的受益者，而且公司也是市场少见的衍射波导光学供应商。
腾讯走势偏软
公司动向：调查机构Sensor Tower10月份腾讯游戏全球收入创新高。
最近业绩：6月底止上半年营收2,735.62亿元人民币，按年增长23%；期内净利润903.54亿元人民币，按年增长46%。
股价走势：自8月底见52周低412.2元，近期股价一度重上500元，惜最新走势偏软。
大行评估：美银予其「买入」评级，目标价651元。
舜宇100天线整固
公司动向：9月手机镜头出货量跌20.8%，主要受整体智能手机市场需求放缓。
最近业绩：6月止中期营收198.33亿人民币，按年增加5.1%，期内纯利26.88亿元人民币，按年增长53.7%。
股价走势：8月初曾挑战260元近年高位，其后随大市反复，近日在100天线（221元）水平整固。
大行评估：瑞信予其「跑赢大市」评级，予其目标价至250元。
比亚迪伺机低吸
美股上周屡创新高，但港股昨日仍跌，恒指曾跌236点，见24633点，最后跌106点，收报24763点；国指跌27点，收报8793点；恒生科技指数跌82点，收报6193点，大市成交1219亿元。
港府力争12月底前与内地有限度通关，濠赌股上升，银娱（027）、澳博（880）及永利澳门（1128）各升5%，金沙中国（1928）升7.7%，旅游平台股携程（9961）升7%，同程艺龙（780）升4.2%。
本地收租股九仓置业（1997）升3.5%，领展（823）升1.5%，斥逾31亿元收购澳洲雪梨三个零售物业50%权益。零售股莎莎（178）及六福（590）各升3%。旅行箱生产商新秀丽（1910）升14%，香港中旅（308）升6.7%。航空股国泰（293）升4.7%，国航（753）升7.8%，北京首都机场（694）升8.4%，中国民航信息（696）升6.1%。
科技股普遍下跌
科技股普跌，阿里巴巴（9988）跌1.6%报157.3元，美团（3690）跌2%。手机相关股方面，舜宇（2382）跌6.8%。医药股受压，药明生物（2269）跌8.6%，康希诺生物（6185）跌17.2%。
汽车股吉利（175）跌4.1%。英伟达盘前涨超2%，CEO黄仁勋将于11月9日发表主题演讲，但华虹半导体（1347）跌2.1%。
特斯拉发起售股投票
特斯拉盘前跌超5%，马斯克此前发起「是否应出售10%股票」的投票征询意见。电动车股理想汽车（2015）跌3.9%，小鹏汽车（9868）跌4.8%。
体育用品股特步（1368）跌2.7%。内地餐饮股海底捞（6862）弹4.7%。九毛九（9922）升7.7%。风电股金风科技（2208）跌3%，华能国际电力（902）跌2.3%。
比亚迪（1211）的「汉」系列车型10月销量达11087辆，实现连续七个月销量正增长，同时也是第六次达成单月销量破万的成就，持续领跑中国品牌中大型轿车市场。
凭借超低油耗、超级混动的车型，广受好评，相关车型定单充足，公司正加快生产，以保证交付顺利。股价昨日跌2.2%，仍可伺机低吸。
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