市场在线——扩SaaS业务明源云复勇
彭飞
2021-09-03 04:19 HKT
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明源云（909）上半年业绩显示其基本因素转强，并且扩大SaaS业务，料推动收入及盈利进一步增长。股价从年初至今已累跌四成，估值变得吸引。近期触底反弹，连升多日已重越10天平均线，走势复勇，首站目标上望32元。
首站目标上望32元
集团今年上半年营业额9.74亿元（人民币，下同），按年增长45.2%；纯利1.65亿元，按年劲升136.2%。经调整净利润1.94亿元，按年增加32.7%。其中，软件即服务（SaaS）产品收入5.52亿元，按年劲升65.5%；企业资源规划（ERP）解决方案收入4.22亿元，按年增加25.1%。
云客作为明源云最成熟的产品，上半年收入4.28亿元，按年大幅增加82.1%。主要因为在维持较高的市场渗透率的情况下，实现了客户单价的快速上升。云客为开发商提供多种数字工具，提高获客能力及销售转化效率，并且优化售楼处的案场管理模式，有效降低开发商的营销交易成本。
ERP业务料维持增长
早前，集团以现金代价5.98亿元，收购明源云客余下29.907%股权至全资拥有，将可优化其业务和产品布局，增加盈利及回报，长远有利在房地产SaaS行业进一步发展。
明源云的中期业绩显示其基本因素转强，ERP业务回复强劲，料下半年仍可维持增长。上半年CRM云业务及每付费用户的平均收益表现向好，亦将进一步推动集团收入扩大。
管理层表示，将持续加大SaaS业务投入，覆盖地产生态链更多场景和参与方，确保SaaS业务持续高速增长。集团将通过天际平台和数字经营进一步加强与百强房企的合作深度，并且继续下沉市场，全年计划进入100个城市。由于愈来愈多内房发展商在业务上应用云端技术，明源云作为行业领先的软件及SaaS供应商，未来的业务发展具增长空间。
集团的ERP及SaaS业务于2018至2020年的收入分别复合增长29%和70%；而2021至2023年的增长速度料减慢至15%和48%，但仍较大部份同业优胜。预计2021至2023年收入及经调整盈利复合增长率俱逾三成。
彭飞
首站目标上望32元
集团今年上半年营业额9.74亿元（人民币，下同），按年增长45.2%；纯利1.65亿元，按年劲升136.2%。经调整净利润1.94亿元，按年增加32.7%。其中，软件即服务（SaaS）产品收入5.52亿元，按年劲升65.5%；企业资源规划（ERP）解决方案收入4.22亿元，按年增加25.1%。
云客作为明源云最成熟的产品，上半年收入4.28亿元，按年大幅增加82.1%。主要因为在维持较高的市场渗透率的情况下，实现了客户单价的快速上升。云客为开发商提供多种数字工具，提高获客能力及销售转化效率，并且优化售楼处的案场管理模式，有效降低开发商的营销交易成本。
ERP业务料维持增长
早前，集团以现金代价5.98亿元，收购明源云客余下29.907%股权至全资拥有，将可优化其业务和产品布局，增加盈利及回报，长远有利在房地产SaaS行业进一步发展。
明源云的中期业绩显示其基本因素转强，ERP业务回复强劲，料下半年仍可维持增长。上半年CRM云业务及每付费用户的平均收益表现向好，亦将进一步推动集团收入扩大。
管理层表示，将持续加大SaaS业务投入，覆盖地产生态链更多场景和参与方，确保SaaS业务持续高速增长。集团将通过天际平台和数字经营进一步加强与百强房企的合作深度，并且继续下沉市场，全年计划进入100个城市。由于愈来愈多内房发展商在业务上应用云端技术，明源云作为行业领先的软件及SaaS供应商，未来的业务发展具增长空间。
集团的ERP及SaaS业务于2018至2020年的收入分别复合增长29%和70%；而2021至2023年的增长速度料减慢至15%和48%，但仍较大部份同业优胜。预计2021至2023年收入及经调整盈利复合增长率俱逾三成。
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