陆羽仁周记——炒五一内热港冷

陆羽仁周记

陆羽仁

2021-04-26 04:17 HKT

阅讀更多

产经专栏

內容

恒指上周重上29000点，收报29078点，全周累升109点，连弹第二周，上周五重磅科技股美团（3690）等反弹，科指跑赢区内股市，收报8467点。
　　有报道指美国总统拜登拟将富人资本增值税提高近一倍，消息触发虚币急挫，但对股市影响不明显，美国股市上周五造好，杜指收报34043点，升227点；标指收报4180点，升45点；纳指收报14016点，升198点。有大行策略员担心，在所有条件相同下，过往每当税率改变，标指市盈率也会跟着变动，这次加税可能导致标指市盈率下降7%，因为加税会打击投资意愿。总结全星期，杜指、标指、纳指分别累跌0.46%、0.13%及0.25%。
　　五月即将来临，过去内地长假期，是香港炒股概念之一，然而今年似乎市场对炒五一黄金周相对冷淡，原因很简单，虽然香港防疫措施准备再放宽，但仍摆脱不了「塘水滚塘鱼」格局，故此本地零售股炒味有限，澳门的濠赌股亦因贵宾厅生意受限，引不起追捧兴趣。
　　黄金周对本地零售股刺激有限，反而内需股炒作机会较高。中环茶友留意到，在内地做免税品生意的中免集团有意来港挂牌，其业绩反映内循环股有得做。
中免靠海南变身牛股
　　中免上周公布去年业绩，全年营业收入525.97亿元人民币，按年增长8.2%；股东应占溢利61.4亿元人民币，按年增长32.57%；每股收益3.1447元人民币，建议向全体股东每股派发现金红利1元人民币。集团同时公布今年首季业绩，净利润28.49亿元人民币，去年同期则亏损2186万元。营收181.34亿元人民币，按年增长128%。
　　中免生意大跃升，主要是公司利用海南岛免税政策，积极拓展网上业务，充份把握海南岛免税新政实施的政策机遇，实现较大幅度增长，同时受新冠疫情影响，机场等管道免税店客源按年大幅下降，应付租金减少，导致公司销售费用大幅下降。
九仓股价跑赢九置
　　受海南政策引起的憧憬，中免在去年成为炙手可热的牛股，截至上星期，近一年中免股价急涨约2.6倍，但较高位403元已回调逾20%，主要是跟随内地大股回调所致。当香港不少零售股仍然见红之际，中免盈利却大跃进，从其盈利与股价表现，反映中央政策的巨大力量。过去中央不想影响香港「免税天堂」美誉，尽量不开放免税市场，但随著内地要展开内循环，政策明显出现改变，香港这次疫情迟迟未能清零，正打开一个缺口，令内地品牌销售商抢夺生意，内地游客不能来港，海南岛就成为替代购物地点。稍后当中免来港招股，港人就有机会看清楚这个影响。
　　内地今年的黄金周，本地股份无得炒，反而把重心转到内地公司表现会较好，例如九龙仓（004）上周高收23.4元，表现就比在香港做商场生意的九龙仓置业（1997）好，另一只内地商场股恒隆（101）亦由20元楼下，回升至上周的21.45元。

唱好虚币逢跌浪连登契妈遇逆风
　　美国准备加富人税，由于担心炒虚拟货币赚钱届时要付税，令比特币及以太币价格急插，本港区块链概念股明显走弱，美图（1357）、火币科技（1611）及欧科云链（1499）等急插。市场焦点喺有「连登契妈」之称的投资基金经理Cathie Wood，今次会否被拜登玩死。
　　连登契妈近年爆红，但就被人质疑其投资哲学只是盲目看好科网股，话口未完，全球科网股就因为各国停止放水出现压力，契妈此时又大力唱好比特币等虚拟资产，最近旗下的方舟基金大举加仓虚币交易平台Coinbase，结果却遇著虚币跌浪。
　　美国投资气氛急转直下，一大原因美国总统拜登准备大兴土木有意加税，市场担心资金供应断缆，至于担心炒虚币要交税，可能只是借口，讲到底，炒作要赚钱才要纳税，如果输钱又使乜怕要交税呢？
陆羽仁