陆羽仁周记——炒航运股要走在业绩前
陆羽仁
2020-11-23 04:16 HKT
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港股上周五开市表现本来不错，然而因为疫情再度告急，市场担心爆发第四波疫情，指数在消息公布后走软，最后收报26451点，全周涨294点。国指收报10553点，科指上周五稍为扭转弱势，惟8000点关得而复失，收报7997点。
全球投资市场现在都把希望放在疫苗之上，美国财长拒绝应联储局请求，延长多项紧急贷款救市计划，美股反应尚算温和，杜指上周五收报29263点，跌219点；标普500指数报3571点，跌10点；纳指收报11927点，跌11点。医药股则造好，美国药厂辉瑞上周五为新冠疫苗向美国申请紧急使用许可，刺激股价最多升3%；Moderna更曾升逾半成。但金融股普遍向下，美国运通跌约1%。
美财长央行为争水拗数
美国财政部长努钦日前去信联储局主席鲍威尔，要求联储局向财政部返还三月疫情救援计划中，余下尚未动用的逾4000亿美元刺激资金，以便国会将该笔资金投入在其他需要支持的经济领域。据他解释，财政部提供的资金已经帮助联储局实现目标，债券发行量、借款息差现已大致恢复至疫情前水平。返还安排可以释放多达4550亿美元资金，现时仍有一些经济领域需要更多支持，国会可重新分配这笔资金，投入到其他领域以刺激经济。不过联储局发表声明回应，希望在疫情大流行期间建立的一套应急措施可以得到延长，以支撑仍然紧张而且脆弱的经济。
财长同央行行长「争水」本来系坏消息，但市场认为这是特朗普在败选后指示财长收水，意在为下任拆台，对这种政治动作反应打折扣，重心反而暂时放在似乎觉得疫苗可以解决停摆威胁，上周五股市喺高位调整力度相对算小。现时美国国会对推出新刺激方案仲系拖前褪后，不免令人有点担心个市是否真系咁坚挺呢？
本港过去三波疫情，主要都系走漏由海外传入的人士，有分析认为港府在制订入境政策时，过份跟从西方标准处理中国以外地区人士的检疫安排，对机组人员又采取放任方式，成为最大漏洞。第二波疫情时大批港人由英美等地回港，加上机组人员造成传播，政府就应该提高警惕，无理由不集中检疫，交通安排又任由他们乘搭公共交通工具，这样一而再犯上错误，令香港难以清零。本来在疫苗有良好进展下，旅游零售股走势有转强迹象，但在防疫「甩辘」下，这类股份上周五又再受压。
外地来港旅客成为感染源头，皆因英美中招人数持续上升，稍后就系感恩节，美国疾控中心恳求国民不要去旅行，以防疫情恶化。西方现时停摆重现，连生产都受影响，结果系对内地传播链更加依赖，故此最近不少数据反映，中国货品运往海外急速反弹，其中一个指标就系各类航运指数。
干货货柜指数谷底劲弹
不同航运指数中，波罗的海干货指数最常引用，这个指数在今年一月新冠肺炎爆发后急插至500点，大跌近70%，五月更跌至300多点，其后随著中国复工，指数开始向上，近月升回1000点楼上。干货主要系运载煤、铁等大宗商品，反映原材料需求，除了干货近期货柜指数同样向上。
据内地数字，十一长假过后，中国出口集装箱运输市场恢复正常，运输需求稳定，不同航线因基本面差异，运价互有涨跌，整体货柜海运景气维持高档。行业消息指出，国际海运航线中，中美航线涨幅最大，上月初上海出口至美西、美东基本港市场运价，分别为每个集装箱3848美元和4622美元，美西航线运价创2009年发布以来新高，相较3月初每个集装箱价格1361美元，上涨近两倍。
货运指数反映货运需求上升，特别系中美间航线，故此航运物流股第四季一改旧经济股不吃香弱势，表现向好。由于有各类指数参考，基本上航运股不需要等待公布业绩，跟住航运指数就可以炒作。好似之前提过的中外运（598），上周收报2.93元，大有挑战今年高位之势。另一只老牌航运股东方海外（316）已经创一年高位，收报62.6元。由于股价回升得急，估计近期会大涨小回，不过这个板块周期性好强，同时股价跑喺业绩之前，所以有炒要趁手，等利好业绩公布先落场，随时就接火棒。
工业股仍有寻宝机会
除了航运物流股外，工业股最近都悄悄向好，好似车股当炒，生产车用马达的德昌电机（179）上周五就升上20.6元的一年高位，收报19.3元，这个板块有不少实力二线股，有耐性仍然可以找到抵买的平股。
冠军赚多派少 出事前有征兆
警方上星期拘捕冠军科技集团（092）及看通集团（1059）两家上市公司前主席简文乐，涉嫌串谋伪造多宗交易，以夸大其公司于2016年财政年度的资产值，涉款约85亿元。简文乐系马场名人，但公司易手后名下资产作出惊人撇帐，出事应该早有征兆。
简文乐的看通最初以传呼等业务赚取第一桶金成功上市，其后多年都录得盈利，同时公司不断斥资买入艺术收藏，所以虽然公司年年话赚大钱，但派息不高，而且不时供股集资，一直以来市场给予估值都不高。几年前公司易手后，多番就名下艺术资产作大幅撇帐，股东财富不断蒸发。艺术品价值从来好主观，但为何会出现如此差异，警方又掌握甚么证据拉人，相信日后会揭开谜底。
中环茶友喺简文乐时代曾经买过这两家公司股票，不过后来陆续卖出，原因好简单，就系公司赚钱同派息不成比例。茶友话，好公司一定要有强劲现金流，否则都系纸上富贵，所以赚钱多、派息少就要提高警惕，总之一句，就系派息最实际。
陆羽仁
全球投资市场现在都把希望放在疫苗之上，美国财长拒绝应联储局请求，延长多项紧急贷款救市计划，美股反应尚算温和，杜指上周五收报29263点，跌219点；标普500指数报3571点，跌10点；纳指收报11927点，跌11点。医药股则造好，美国药厂辉瑞上周五为新冠疫苗向美国申请紧急使用许可，刺激股价最多升3%；Moderna更曾升逾半成。但金融股普遍向下，美国运通跌约1%。
美财长央行为争水拗数
美国财政部长努钦日前去信联储局主席鲍威尔，要求联储局向财政部返还三月疫情救援计划中，余下尚未动用的逾4000亿美元刺激资金，以便国会将该笔资金投入在其他需要支持的经济领域。据他解释，财政部提供的资金已经帮助联储局实现目标，债券发行量、借款息差现已大致恢复至疫情前水平。返还安排可以释放多达4550亿美元资金，现时仍有一些经济领域需要更多支持，国会可重新分配这笔资金，投入到其他领域以刺激经济。不过联储局发表声明回应，希望在疫情大流行期间建立的一套应急措施可以得到延长，以支撑仍然紧张而且脆弱的经济。
财长同央行行长「争水」本来系坏消息，但市场认为这是特朗普在败选后指示财长收水，意在为下任拆台，对这种政治动作反应打折扣，重心反而暂时放在似乎觉得疫苗可以解决停摆威胁，上周五股市喺高位调整力度相对算小。现时美国国会对推出新刺激方案仲系拖前褪后，不免令人有点担心个市是否真系咁坚挺呢？
本港过去三波疫情，主要都系走漏由海外传入的人士，有分析认为港府在制订入境政策时，过份跟从西方标准处理中国以外地区人士的检疫安排，对机组人员又采取放任方式，成为最大漏洞。第二波疫情时大批港人由英美等地回港，加上机组人员造成传播，政府就应该提高警惕，无理由不集中检疫，交通安排又任由他们乘搭公共交通工具，这样一而再犯上错误，令香港难以清零。本来在疫苗有良好进展下，旅游零售股走势有转强迹象，但在防疫「甩辘」下，这类股份上周五又再受压。
外地来港旅客成为感染源头，皆因英美中招人数持续上升，稍后就系感恩节，美国疾控中心恳求国民不要去旅行，以防疫情恶化。西方现时停摆重现，连生产都受影响，结果系对内地传播链更加依赖，故此最近不少数据反映，中国货品运往海外急速反弹，其中一个指标就系各类航运指数。
干货货柜指数谷底劲弹
不同航运指数中，波罗的海干货指数最常引用，这个指数在今年一月新冠肺炎爆发后急插至500点，大跌近70%，五月更跌至300多点，其后随著中国复工，指数开始向上，近月升回1000点楼上。干货主要系运载煤、铁等大宗商品，反映原材料需求，除了干货近期货柜指数同样向上。
据内地数字，十一长假过后，中国出口集装箱运输市场恢复正常，运输需求稳定，不同航线因基本面差异，运价互有涨跌，整体货柜海运景气维持高档。行业消息指出，国际海运航线中，中美航线涨幅最大，上月初上海出口至美西、美东基本港市场运价，分别为每个集装箱3848美元和4622美元，美西航线运价创2009年发布以来新高，相较3月初每个集装箱价格1361美元，上涨近两倍。
货运指数反映货运需求上升，特别系中美间航线，故此航运物流股第四季一改旧经济股不吃香弱势，表现向好。由于有各类指数参考，基本上航运股不需要等待公布业绩，跟住航运指数就可以炒作。好似之前提过的中外运（598），上周收报2.93元，大有挑战今年高位之势。另一只老牌航运股东方海外（316）已经创一年高位，收报62.6元。由于股价回升得急，估计近期会大涨小回，不过这个板块周期性好强，同时股价跑喺业绩之前，所以有炒要趁手，等利好业绩公布先落场，随时就接火棒。
工业股仍有寻宝机会
除了航运物流股外，工业股最近都悄悄向好，好似车股当炒，生产车用马达的德昌电机（179）上周五就升上20.6元的一年高位，收报19.3元，这个板块有不少实力二线股，有耐性仍然可以找到抵买的平股。
冠军赚多派少 出事前有征兆
警方上星期拘捕冠军科技集团（092）及看通集团（1059）两家上市公司前主席简文乐，涉嫌串谋伪造多宗交易，以夸大其公司于2016年财政年度的资产值，涉款约85亿元。简文乐系马场名人，但公司易手后名下资产作出惊人撇帐，出事应该早有征兆。
简文乐的看通最初以传呼等业务赚取第一桶金成功上市，其后多年都录得盈利，同时公司不断斥资买入艺术收藏，所以虽然公司年年话赚大钱，但派息不高，而且不时供股集资，一直以来市场给予估值都不高。几年前公司易手后，多番就名下艺术资产作大幅撇帐，股东财富不断蒸发。艺术品价值从来好主观，但为何会出现如此差异，警方又掌握甚么证据拉人，相信日后会揭开谜底。
中环茶友喺简文乐时代曾经买过这两家公司股票，不过后来陆续卖出，原因好简单，就系公司赚钱同派息不成比例。茶友话，好公司一定要有强劲现金流，否则都系纸上富贵，所以赚钱多、派息少就要提高警惕，总之一句，就系派息最实际。
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