实力股起底——金蝶前景亮丽可吸
利贞
2020-11-03 04:16 HKT
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在新冠肺炎疫情影响下，金蝶国际（268）ERP业务仍维持稳健；预期公司可受惠愈来愈多客户采用其云服务，以及持续的内地替代，相信公司未来几年业务可保持良好增长。
虽然公司股价近日录得不少升幅，但考虑到其前景亮丽，不妨趁机吸纳。建议可于19.7元买入，中长线目标价25.5元。金蝶国际昨日收报20.4元，升0.25%。
金蝶国际主要业务包括企业资源管理计划业务，包括软件研发与销售及硬件销售、软件咨询服务、安装、维修、升级及其他支援服务；以及各种性质的企业云服务。
金蝶国际上半年云服务收入强劲，按年升逾四成，占整体收益达58%（去年同期则占37%），尤其是旗下云苍穹，收益按年大增3.1倍。
早前公司2020财年云收入增长预测为60%以上，惟受宏观经济及疫情影响，部份大型项目延后及部份合同金额被推迟入帐，故下调2020财年云收入增长预测至50%以上，幅度仍然不俗。此外，管理层预期未来数年云业务年复合增长率达40%以上。
云业务增长动力强劲
公司又将2020财年收入指引，由原来的35至45亿元人民币，下调至34至38亿元人民币，不过相信EAS及整体收入会在下半年回复按年正增长。
未来在需求转强及竞争日大形势下，相信金蝶国际不少大型客户都会加快扩展云业务，这部份业务一般都是利润较高，所以间接有助公司盈利增长。此外，公司准备好迎接工业互联网浪潮，届时相信会为其带来庞大商机。
金蝶国际截至2020年6月底止中期业绩，录得收入14亿元人民币，按年跌6.6%；期内亏损2.24亿元人民币，公司亦已在公布业绩前发出市场预警指引。上半年毛利率73.9%，按年减5.6个百分点。期内云收入按年增长45%，至7.98亿元人民币，占整体收入58%，符合指引中位数。
利贞
虽然公司股价近日录得不少升幅，但考虑到其前景亮丽，不妨趁机吸纳。建议可于19.7元买入，中长线目标价25.5元。金蝶国际昨日收报20.4元，升0.25%。
金蝶国际主要业务包括企业资源管理计划业务，包括软件研发与销售及硬件销售、软件咨询服务、安装、维修、升级及其他支援服务；以及各种性质的企业云服务。
金蝶国际上半年云服务收入强劲，按年升逾四成，占整体收益达58%（去年同期则占37%），尤其是旗下云苍穹，收益按年大增3.1倍。
早前公司2020财年云收入增长预测为60%以上，惟受宏观经济及疫情影响，部份大型项目延后及部份合同金额被推迟入帐，故下调2020财年云收入增长预测至50%以上，幅度仍然不俗。此外，管理层预期未来数年云业务年复合增长率达40%以上。
云业务增长动力强劲
公司又将2020财年收入指引，由原来的35至45亿元人民币，下调至34至38亿元人民币，不过相信EAS及整体收入会在下半年回复按年正增长。
未来在需求转强及竞争日大形势下，相信金蝶国际不少大型客户都会加快扩展云业务，这部份业务一般都是利润较高，所以间接有助公司盈利增长。此外，公司准备好迎接工业互联网浪潮，届时相信会为其带来庞大商机。
金蝶国际截至2020年6月底止中期业绩，录得收入14亿元人民币，按年跌6.6%；期内亏损2.24亿元人民币，公司亦已在公布业绩前发出市场预警指引。上半年毛利率73.9%，按年减5.6个百分点。期内云收入按年增长45%，至7.98亿元人民币，占整体收入58%，符合指引中位数。
利贞
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