鲜股落镬——碧桂园现价低残可吸

鲜股落镬

闻风至

2020-09-03 04:17 HKT

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产经专栏

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　　港股继续缺乏方向，恒指昨日高开低走，一度跌至24931点，挫达253点，失守二万五关。惟低位有支持，全日收报25120点，跌64点；国指则跌12点，收报10000点，成交金额1595亿元。
　　新经济股继续发威，惟不少传股经济股跌至颇低残水平，当中更不乏行业龙头及优质股份。看好后市表现，该些落后股份可以发力追上，昨日公布8月销售增长理想的碧桂园（2007）可以低吸。
　　截至今年6月底止上半年度，碧桂园录得营业额1849.57亿元人民币，按年跌8.4%，当中97.3%收入来自物业销售。中期纯利141.32亿元人民币，按年跌9.6%；每股盈利0.66元人民币。
　　核心净利润约146.1亿元人民币，按年下跌8.6%。派中期息20.55分人民币，较去年同期派22.87分人民币，减少10.14%。
　　碧桂园昨日公布，集团连同其合营公司和联营公司，于8月实现归属公司股东权益的合同销售金额约609.3亿元人民币，按年增加30.1%；归属公司股东权益的合同销售建筑面积约712万平方米，增加37.86%。
八月销售增长三成
　　摩根士丹利上周发表报告指出，碧桂园管理层下调今年度收入指引，预计合并收入按年持平，有别于预期增长14%，主要由于疫情期间的施工延误等原因导致。与此同时，管理层又预期，联营及合营企业所提供的盈利贡献，将录得显著增长。
　　大摩又引述管理层称，碧桂园已售但未入帐项目毛利率为22%至24%，预期今年度毛利率将于此范围，于2021至2022年将趋稳及有机会改善。
　　另外，其去年设立新部门对其他公司作股权投资，据称已成功投资数间公司，目标是可与其产生协同效应的相关行业，计划将投资收益于未来计入核心盈利。
　　该行将碧桂园今年度每股盈利预测调低12%，2021及2022年则分别调低6%及9%，以反映收益入帐速度放缓、毛利率正常化及上半年并购土地等因素，将其目标价上调2%，至13.15元，维持「增持」评级。
　　碧桂园于7月初一度升见11.38元，其后回落至10元水平横行，近日再度走软，昨日收报9.44元，跌0.63%。宜候其回落至9.2元吸纳，中线目标看12元，潜在升幅30%。
闻风至