实力股起底——新世界收成期中长线看13元
利贞
2020-03-03 04:17 HKT
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新世界发展（017）中期业绩符合市场预期，相信旗下香港及内地土地储备已进入收成阶段。今年集团旗下大围站项目将推出3,090单位，这将成为更高合同销售的有力催化剂。看好集团未来会继续出售非核心资产，以释放资产价值并优化资产组合。建议可于9.5元买入，中长线目标价13元。新世界发展昨天收报9.85元，跌0.17元，跌幅1.7%。
新世界发展截至2019年12月底止中期业绩，录得营业额324.64亿元，按年跌34.1%；纯利10.17亿元，按年跌91%。每股盈利0.1元，维持派中期息0.14元。期内，基本溢利为39.29亿元，按年跌27%，主要由于香港物业发展没有新项目竣工，每股核心溢利为0.38元。香港及中国内地总租金收入分别升36%及6%；非核心资产出售进度理想，总金额合共约60亿元。
集团目前在香港持有应占总楼面面积约900万平方呎之土地储备可作即时发展，其中420万呎为物业发展，及合共约1,660万平方呎待更改用途之应占农地土地面积。于12月底，集团现金及银行存款约636亿元，可动用的银行贷款约310亿元，资源合共约946亿元，财务稳健。至于早前出售九龙湾德福广场二期商场及将军澳PopCorn 2商场等非核心业务，相信是为了优化组合，并将资金投资于更有效益及有更佳回报的资产。
管理层表示，对未来的楼市前景审慎乐观，预期未来2至3年香港的物业合同销售约150至200亿元。至于大围站物业已申请预售楼花同意书，相信可在第二季推售。早前项目因疫情而停工，但目前已全面复工，估计为期两周的停工对项目推售没有太大影响。有关项目约有3,090伙单位，涵盖开放式至四房单位，相信消费者仍有上车及换楼的需求，市场刚性需求仍在，楼价未来可望稳定横行。
此外，集团在大湾区拥有丰富可售资源，相信足以支持其今年中国销售额200亿元人民币的目标。
利贞
新世界发展截至2019年12月底止中期业绩，录得营业额324.64亿元，按年跌34.1%；纯利10.17亿元，按年跌91%。每股盈利0.1元，维持派中期息0.14元。期内，基本溢利为39.29亿元，按年跌27%，主要由于香港物业发展没有新项目竣工，每股核心溢利为0.38元。香港及中国内地总租金收入分别升36%及6%；非核心资产出售进度理想，总金额合共约60亿元。
集团目前在香港持有应占总楼面面积约900万平方呎之土地储备可作即时发展，其中420万呎为物业发展，及合共约1,660万平方呎待更改用途之应占农地土地面积。于12月底，集团现金及银行存款约636亿元，可动用的银行贷款约310亿元，资源合共约946亿元，财务稳健。至于早前出售九龙湾德福广场二期商场及将军澳PopCorn 2商场等非核心业务，相信是为了优化组合，并将资金投资于更有效益及有更佳回报的资产。
管理层表示，对未来的楼市前景审慎乐观，预期未来2至3年香港的物业合同销售约150至200亿元。至于大围站物业已申请预售楼花同意书，相信可在第二季推售。早前项目因疫情而停工，但目前已全面复工，估计为期两周的停工对项目推售没有太大影响。有关项目约有3,090伙单位，涵盖开放式至四房单位，相信消费者仍有上车及换楼的需求，市场刚性需求仍在，楼价未来可望稳定横行。
此外，集团在大湾区拥有丰富可售资源，相信足以支持其今年中国销售额200亿元人民币的目标。
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