开工前落盘——维达目标价21元
邓声兴
2020-01-29 04:17 HKT
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维达（3331）2019年净利同比增加75.31%，至11.38亿元，好过预期，当中毛利率增加2.9个百分点，至31%。受惠于各地区强劲的销售增长，尤其是中国内地，总收益按固定汇率换算上升11.6%，其中纸巾分部收益占集团总收益的82%；期内增加9.4%，至132亿元。管理层预计首季收入表现与去年第四季大致相同，销售增长于今年有增加，目标为双位数增长。
面对低成本的竞争对手，公司增加高端产品的销售，进一步增加Tempo纸巾在内地市场的市占率。管理层需要调整定价策略，审慎推出折扣活动。加上今年纸浆价格大致维持稳定，在产品组合改善下，有利毛利率提升。目标21元，止蚀价17元。
笔者未持有上述股份。
锐升证券联合创办人及首席执行官
邓声兴
面对低成本的竞争对手，公司增加高端产品的销售，进一步增加Tempo纸巾在内地市场的市占率。管理层需要调整定价策略，审慎推出折扣活动。加上今年纸浆价格大致维持稳定，在产品组合改善下，有利毛利率提升。目标21元，止蚀价17元。
笔者未持有上述股份。
锐升证券联合创办人及首席执行官
邓声兴
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