跨境理财监管趋严 陈德翘：合规渠道需求增 「三大动力」支持港家办市场
发布时间：06:00 2026-10-06 HKT
内地近月加强整治非法跨境证券、期货及基金业务，市场亦关注境外资产及收益的税务申报要求。本地联合家族办公室及外部资产管理（EAM）机构翘石资本（Keystone）创办人陈德翘（Kelvin Chan）认为，监管趋严令高净值客户更重视持牌机构及合规安排，反而有助家族办公室及财富管理行业走向规范化。
他认为，内地首代民营企业家面对财富传承及分散资产配置需要、地缘政治不确定性下部分中东客户关注香港市场，以及个别疫情期间转往新加坡配置资产的客户重新评估香港市场，均可能为本港资产管理及家办服务带来需求。
跨境券商整治不影响合规投资渠道
内地证监部门今年5月联同多个部门展开整治非法跨境证券、期货及基金业务行动，并对涉嫌在内地无牌招揽客户的个别境外券商采取执法措施。官方指出，整治主要针对非法跨境经营活动，QDII等合规投资渠道不受影响。
市场近期亦关注中国税务居民的境外保单收益税务申报。陈德翘坦言，曾听闻行内有客户因使用非合规渠道而受骗，导致金钱损失之余，甚至被非法活动牵累。他认为，客户在进行跨境资产配置时，应透过持牌及合规的金融服务机构处理。
内地传承需求成首个动力
陈德翘表示，监管机构清晰界定合规与非合规跨境资金安排后，近期内地高净值客户对正规财富管理及境外资产配置的查询有所增加。他形容，部分客户的取态由过去主要依赖熟人介绍，转为更重视机构监管、服务流程及专业意见。
他认为，内地改革开放以来累积了一批民营企业家，随著第一代企业家陆续面对传承、投资分散及跨境配置问题，将持续带动家族办公室服务需求。
留意中东及新加坡客户动向
他又称，地缘政治及环球市场不确定性下，部分中东客户开始关注香港的资产管理服务；另有部分疫情期间把资产配置转往新加坡的客户，近期重新评估香港作为财富管理及资产配置中心的角色。
他认为，香港与内地金融市场互联互通持续发展，将有助巩固香港作为国际资产管理中心的角色。不过，他亦指出，跨境资产配置涉及不同司法管辖区的外汇、税务及监管要求，客户须按自身情况作出安排。
翘石资本申GEM上市 拟55%集资吸纳高阶人才拓海外
陈德翘表示，集团今年5月向港交所递交GEM上市申请，若上市计划顺利完成，拟将集资所得用于招聘人才及拓展海外市场，其中55%拟拨作吸纳高阶人才，以助开拓新加坡及杜拜等离岸金融中心。
陈德翘表示，集团长远希望在香港以外拓展业务，并以新加坡及杜拜为重点市场；而他指出，上市公司须遵守持续披露、审计及企业管治等要求，此举有助提升企业透明度，让客户能随时透过公开资料了解公司的营运及财务状况，而集团长远目标亦是为香港联合家族办公室打造优质品牌与专业形象。
翘石国际金融集团于今年5月递交GEM上市申请，按CRI行业报告，以2025年资产管理规模计，集团位列香港独立外部资产管理服务供应商前三名；公开招股资料显示，公司为服务高净值及超高净值客户的香港第三大独立EAM服务供应商。
获纳入家办机构名录
翘石资本早前获纳入《2026香港主流家族办公室机构名录》，并列为八大主流家族办公室机构之一。根据集团资料显示，集团两位创办人均具备逾20年的金融及财富管理经验。
凭借团队深厚的专业资历，陈德翘指出，目前本港以家族办公室服务为主要概念的上市公司不多，若未来能成功上市，将有助市场进一步理解相关业务模式；惟上市进程仍须视乎监管审批、市况及最终发行安排而定。
联合家办集中客户资产议价
陈德翘表示，翘石资本资产管理规模约4.5亿美元，折合约35亿港元。家族办公室会先了解客户需求，协助制订合适的财富管理安排。
他指出，集团并不隶属大型金融机构或产品发行商，可按客户需要比较不同市场及机构提供的产品和服务。同时透过「联合家族办公室」模式，集合多名客户的资产水平，可直接为客户向各大银行争取更优越的产品条款或专属资源。
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