环联指信用卡与循环贷款减少 或因青年失业率高达6.8% 按揭市场反升温
发布时间：17:45 2025-09-09 HKT
环联（TRU）发布2025年第二季《信贷行业分析报告》显示，本港新增私人贷款及按揭贷款录得增长，但信用卡与循环贷款活动则显著下跌，或与持续上升的失业率有关，尤其是年轻一代；同时，年长世代则可能较倾向于优先使用大额按揭贷款。
次级风险消费者新卡逆市增长 趋势罕见
数据显示，第一季信用卡新卡发卡量按年跌17.9%，反映信用卡市场需求疲弱，且金融机构审批更趋审慎，并令第二季末的信用卡帐户数量按年跌1.5%。不过，次级风险级别消费者的新卡总发卡量按年增长9.9%，尽管相关基数较低，且主要由财务公司发放，但同期所有其他风险级别之消费者的新卡发卡量均录得双位数跌幅，类似趋势实为罕见。
环联亚太区研究与咨询首席顾问孙威瀚表示，次级风险级别的持卡人数目上升，或反映金融机构认为市场中的优质潜在客户正在减少，同时亦意味符合传统机构风险胃纳的消费者比例可能出现下降。
同时，源自Z世代消费者的新卡发卡量亦按年下跌1%。随著应届毕业生陆续投入本地已趋饱和的就业市场，第二季本港青年失业率达6.8%，为2022年12月以来新高，或是年轻消费者新增信用卡活动放缓因素之一。孙威瀚补充，青年失业率攀升是预示未来6至12个月信用卡市场增长活动的指标之一，鉴于Z世代消费者的信贷参与度与需求下降，金融机构应在未来数月重新审视其增长策略。
循环贷款宗数跌18% 或涉逾期还款率上升
此外，尽管循环贷款于2024年录得显著增长，但2025年第一季新增贷款宗数却按年下跌17.8%，可见市场需求有所减弱，并可能因逾期还款率上升而减少推广活动有关。数据显示，出现60天或以上逾期还款（60 DPD）的帐户按年升14个基点至0.51%，同期消费者层面的逾期还款率亦按年升26个基点至1.06%。
由于循环贷款因其申请便捷、能够即时提供流动资金及贷款额度相对较小，特别受到年轻消费者的偏好，因此当前香港青年失业率上升，可能是导致增长放缓的主要原因之一。
按揭宗数逆市增长 与楼市政策有关
报告又指，信用卡及循环贷款等消费导向的信贷产品的新增宗数出现下降趋势，部分原因或与香港消费者正面回应利好楼市政策有关，使消费者重新分配其可支配收入至按揭贷款或家居装修等。金管局数据显示，第二季新增按揭贷款宗数及帐户总数分别按年升4.6%和3.3%，但新增按揭贷款的平均贷款额却下跌9.5%，整体应缴款项结欠亦仅按年升不足1%。
不过，随著2025年预计有多个定价吸引的新住宅单位推出，本港楼市活动将更趋活跃，有望进一步提振消费者信心。
私人贷款增逾2% 高风险消费者需求增
私人贷款方面，第一季新增宗数按年增长2.1%，帐户总数与应缴款项结欠亦分别录得1.2%及0.9%的轻微升幅。在所有私人贷款帐户中，次级风险级别消费者的新增贷款宗数上升7.8%，这或反映风险较高之消费者对流动资金的需求正在上升，或更倾向于寻求多元化的信贷产品组合。
虽然金融机构在扩展私人贷款市场时需承担更高风险，但它们提供较低额贷款的策略（第一季新增贷款平均贷款额按年下跌2%）有效改善逾期还款表现，以帐户计算的60天或以上逾期还款率下跌了4个基点至0.84%，同期消费者层面的逾期还款率亦改善了7个基点至0.98%。由于逾期还款率已连续三个季度录得改善，因此进一步增强了金融机构对业务增长的信心。
