港铁完成30亿美元发债历来最大笔 录超购3.5倍 每年利息支出增逾11亿
发布时间：15:59 2025-03-26 HKT
港铁公司（066）宣布完成历来最大规模发债，成功为30亿美元（约234亿港元）的公募票据定价，交易涵盖3个部分，包括5亿美元5年期票据、10亿美元10年期票据及15亿美元30年期票据。是次发债最终总订单认购额达134亿美元，相等于总发行额的4.47倍，并令最终定价较初步价格指引收窄27至35基点。
港铁：深受本地及国际机构投资者欢迎
港铁指，是次发债深受本地及国际机构投资者欢迎，包括主权基金、保险公司、资产管理公司、银行及证券公司。是次交易是通过该公司的150亿美元债务发行计划，按规例S形式发行。
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今批发债前负债比率31.6%
按照各票据的利息计算，港铁每年需支付合共1.49亿美元（约11.65亿港元）。截至去年底，港铁的综合负债总额为776亿元，净负债比率为31.6%，去年与贷款或债务相关的利息付款净额为13.2亿元；期末现金和存款结余有279亿元。
未来投资预算逾1600亿
港铁正为未为作出千亿投资，在东铁线古洞站、小蚝湾站、东涌线延线、屯门南延线及包马线洪水桥站，共五个项目工程造价合共1,000亿元；另外亦在早前的五年规划规划投入650亿元用作资产维护及更新。港铁目前预计2025至2027年的资本开支合共908亿元。
CFO：认购反应凸显对港铁信心
港铁公司财务总监樊米高先生称，对投资者于此次发债的热烈回应感到非常高兴，让公司成功发行香港企业发行人在过去20年来最大规模的30年期美元债券。他称，此次成功发行债券凸显投资者对港铁营运能力及财务实力的信心，有利于公司在基建发展及资产更新所作的重大投资的资金安排。
港铁指，发债一直是其管理营运资金时最常用的工具之一，随著公司迈进铁路投资及发展的新阶段，此次发行票据是融资策略的重要一步，支持未来铁路网络拓展，以及公司适时更新及提升营运资产的承诺。
年期最高30年 票息5.25厘
利息详情方面，5年期票据票面年息率为4.375%，每半年派息一次，到期日为2030年4月1日；发售价为票面值的99.632%，孳息率为4.458%。10年期票据的票面年息率为4.875%，每半年派息一次，到期日为2035年4月1日；发售价为票面值的99.898%，孳息率为4.888%。而30年期票据的票面年息率为5.25%，每半年派息一次，到期日为2055年4月1日；发售价为票面值的98.456%，孳息率为5.354%。此票据预期获标准普尔和穆迪投资分别评为AA+及Aa3级。
美银证券、汇丰、摩根大通、渣打银行及瑞银为此次票据发行的联席全球协调人、联席簿记行及联席主承销商，澳新银行、中国银行（香港）、巴克莱、法国巴黎银行、加拿大帝国银行、花旗集团、东方汇理银行、星展银行、德意志银行、高盛集团、工银亚洲、瑞穗、摩根士丹利、三菱日联证券、华侨银行、日兴证券及法国兴业银行获委任为此次票据发行的联席簿记行及联席主承销商。
瑞银全球投资银行部债券资本市场部执行董事卢嘉雯表示，此发行是有史以来最大的香港发行人仅S规则美元债券发行，当中的30年期为有史以来最大的亚洲仅S规则30年期美元债券发行，交易获得全球各地区投资者热烈追捧，创下多项市场记录，也为香港及亚洲发行人树立新的市场标竿。卢补充，今年亚洲债券市场整体情绪正面，债券市场流动性充裕，信用利差维持在历史低位区间，看见与往年相比，债券发行量有明显提升，近期的债券发行交易从认购倍数、发行成本及后市表现等方面来看均表现理想，带动市场继续朝正面发展。
渣打大中华及北亚地区资本巿场主管严守敬表示，是次发行获得国际投资者踊跃支持，反映市场对长年期债券的强劲需求，以及对香港发行人的坚定信心。他指，渣打致力帮助更多客户物色合适的融资机会，达成其业务发展目标。
