闻风至 - 中广核矿业受惠需求上升 | 鲜股落镬
发布时间：02:00 2026-11-12 HKT
美国加息预期升温下，美股周二回吐，港股周三亦见跟随向下。恒生指数收报24315点，跌241点。全日成交金额1807.5亿元，连续三日未能重上两千亿水平。
市场对AI晶片及软件股的炒作或许仍处于被质疑阶段，但科技巨头扩建AI大数据中心的步伐从未停歇，而美国民主党上场后，云服务供应商若想兴建新数据中心，势必要自建电力设备，核电或成主流的解决方案之一，或将重新引发铀价上升潜力，港股的铀矿股中广核矿业（1164）可望受惠铀价的下一轮新升浪。
美国德州最新针对电力系统与大型用电户（尤其是AI资料中心）实施多项重大新法规与行政命令。据报，候任州长吉娜．伊诺霍萨（Gina Hinojosa）主张上任后进一步延长与收紧对资料中心的审批与税收优惠，其中最大限制将是可能暂停部分新数据中心的电网并网审批。
摩根大通刚于10月底发表报告指，受惠全球核电扩容，预计2026年至2029年间，全球铀市场将出现极为严峻的「结构性供应缺口」。该行认为，近期铀相关股票估值的回吐，为投资者提供极具吸引力的买入机会。
中广核矿业方面，该股刚获汇丰环球研究给予目标价3元，相当于2027年预测市盈率22.9倍。汇丰环球研究指，中广核矿业作为中国主要天然铀供应商，透过矿山投资及贸易业务，有望受惠全球核电上行周期及铀市结构性紧俏。报告更指出，现货铀价每升10%，可望带动其2027及2028年预测每股盈利有约9%的上调空间。
市场无疑仍处于急遽变化中，笔者个人而言，对AI交易或是对AI产业仍然高度乐观，有不少优质股已跌至低残，甚至超值水平，不过部分AI相关股欠缺现金流，仍是目前的重大缺憾，要把握这些股份的升势，确实要坚定信心。然而，中广核矿业称得上是盈利能见度、现金流能见度都有高确定性的股份，确实值得趁低吸纳。
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