大行晨报 - CPI数据推升美元 欧罗延续上落争持｜大行晨报
发布时间：02:00 2026-11-12 HKT
周二公布的美国10月消费者物价指数（CPI）数据高于预期，加上多位联储局官员释放可能加快加息步伐的讯号，推动美元又重新走高，美债收益率亦大幅攀升。数据显示，10月整体CPI按月上涨0.4%，略低于9月的0.6%，但明显高于经济学家此前预期的0.3%。剔除食品和能源后的核心CPI则连续第三个月按月上涨0.3%，同样高于市场预期的0.2%。整体通胀因能源价格回落而有所降温，但核心部分的持续上行，表明价格压力正在向更广泛的商品和服务领域扩散，而非局限于少数波动性较强的分项。数据似乎也印证了美联储理事沃勒稍早的鹰派言论，美联储理事沃勒在数据公布前明确表示，如果核心CPI按月上涨0.3%或更高，就应考虑在12月会议上采取更大力度的政策行动，包括加息50个基点的可能性。
美国通胀数据公布前，市场对联储局12月会议加息50个基点的定价几乎为零；数据公布后，相关概率一度升至10%至15%区间，而至少加息25个基点的预期则被几乎完全消化。两年期美国国债收益率大涨18.44个基点，报4.731%，创下自2025年4月初以来的最大单日涨幅；10年期美债收益率上涨12.6个基点，报4.99%，创10月29日以来最高。美汇指数同步走强，高位触及102.40。
欧罗兑美元周二再复下跌，低见1.1145，但尚可守住自10月中旬以来的盘整区间底部，亦即是10月14日低位1.1112，及10月29日低位1.1104。而图表亦见短期平均线正集结于1.12水准附近，10天平均线更大有会上破25天平均线形成黄金交叉，故此短期可望欧罗兑美元维持着近几周的上落争持态势，先会留意近期顶部1.1270水平。倘若以黄金比率计算，38.2%的反弹水准在1.1370，扩展至50%及61.8%则会看至1.1435及1.1500关口。而50天平均线位于1.1330水准亦具参考价值。向下则亦要留意若欧罗跌破1.11底部，则有机会以整固双顶的型态延伸跌势，其后支撑将可看至1.1060及1.10关口，再而关键则会指向1.08以至1.0730水准。
澳元兑美元走势，技术图表所见，10天平均线刚下破25天平均线，示意中短线转趋疲弱，故可能先要留意澳元的回升空间或会受限。目前向上关键预估在50天平均线，此前于10月29日已见碰及此指标，但未可破位后则见反复下跌至今；当前50天线位于0.7030水准。预估较大阻力将看至0.7170及0.7230。下方支持预估在0.6850水平，需慎防若后市汇价下破此区，则澳元很大会将迎来进一步下滑，其后支持预估为0.6760及0.6660水准，继而指向0.66以至0.65关口。
英皇金融集团业务总裁
黄楚淇
