陈永陆 - 维信金科未来发展可期 | 陆叔讲股
发布时间：02:00 2026-08-26 HKT
维信金科（2003）是中国领先的技术驱动消费金融服务提供商，主要透过大数据、风险模型与线上平台，为个人客户提供消费信贷及贷款撮合服务，业务以中国内地为核心，同时运营香港CreFIT品牌，并于2026年初启动印尼市场布局。2026年上半年，消费信贷需求在宏观压力下持续疲软，行业同时面对融资成本、网络营销规范及消费者保护等全新监管要求，流动性亦偏紧。面对严峻环境，集团采取审慎态度，主动控量提质，强化风险管理与合规建设，将服务集中于更优质借款人，并深化AI应用，支撑重质量、稳节奏的可持续发展。
集团期内总贷款实现量为60.6亿元（人民币，下同），当中包括内地占56.9亿元、香港占3.7亿元，总收入约9.69亿元，按年下跌61.2%；净利润约1200万元，经调整净利润约1690万元。客户贷款结余由上年底约41.66亿元大幅回落至约13.16亿元，反映集团有意识降低风险敞口。短期数字承压，却是优化业务结构、聚焦质量的结果。
控量提质 财务保持稳健
事实上，集团期内强化全流程风控，优化客户结构，改善授信与用信体验，并把消费者权益保护融入产品生命周期，完成系统改造落实融资成本明示要求。获客端精细布局优质平台并迭代准入模型，存量端则以定制化方案与分层策略深挖优质客户价值，推动客群质量持续改善。
再者，AI成为支撑审慎策略的核心力量。智能客服经大模型优化后自助解决率显著提升，智能质检替代人工覆核，贷后引入AI自动化提升催收效能与体验。相关能力已复制至海外，并在当地本地化部署。下半年将进一步强化模型协同与数据治理，打造可扩展、可合规的AI体系。
香港CreFIT已累计服务逾9万客户，成为首间与环联合作提供免费信用报告的持牌放债人，并推出AI助手「Capi Go」。印尼业务则聚焦基础设施建设，为长期增长奠基。现金及现金等价物约16.58亿元，财务保持稳健。
事实上，消费金融短期仍充满挑战，但是维信金科选择审慎经营与AI赋能并行，把质量与节奏放在首位，而非追逐短期规模，这为转型期保留了可持续发展空间，未来依然可期。此外，投资者可继续观察贷款实现量恢复节奏、客户质量指标，以及AI与海外业务能否逐步转化为更稳健的盈利表现。
资深独立股评人
陈永陆
