HIBOR是什么？银行同业拆息最新走势+H按解释 供楼必睇！
发布时间：12:45 2025-06-19 HKT
HIBOR是什么｜近期市场普遍预期美国联储局即将减息，带动一个月港元银行同业拆息（HIBOR）从高位回落。准备申请H按的置业人士来说，必定要了解HIBOR！下文为您精心整理了 HIBOR 意思、H按 P按分别及利率走势，助您掌握供楼关键！
甚么是香港银行同业拆息 (HIBOR)？
HIBOR 的全写与中文意思
HIBOR 的全名是 Hong Kong Interbank Offered Rate，中文全称为「香港银行同业拆息」。 简而言之，HIBOR 就是银行之间互相借贷时所使用的利率。 这个利率是香港按揭市场中，尤其是 H按计划的基础利率。
银行同业拆息市场的运作原理
银行每日的资金储备都可能会有盈余或短缺。当银行需要资金周转时，会向其他有剩余资金的银行借贷，这个跨银行借贷市场所产生的利息，就是「同业拆息」。 这个利率反映了银行在市场上取得资金的成本，成本越高，HIBOR 利率便会随之上升。
1个月银行同业拆息意思
HIBOR 设有不同的期限，例如隔夜、一星期、一个月、三个月及一年等。在「H按」按揭计划中，最常见的是用「一个月期的 HIBOR」作为计算基准。意思是：银行会在按揭合约订明的每月「利率定价日」或「结算日」，根据当天的 HIBOR，定下个月供款的利率。
最新同业拆息利率及影响因素
如何查询最新的 HIBOR 利率？
要查询最新的香港银行同业拆息，最权威的途径是浏览各大银行的官方网站，例如香港汇丰银行和恒生银行每日都会更新其 HIBOR 利率专页。 香港银行公会通常在每个工作日的上午约 11 时 15 分公布最新的 HIBOR 数据。
也可以查看以下图表，留意近1个月Hibor利率的走势。资料每日更新！
HIBOR 为何跟随美国加息？拆解联系汇率制度影响
由于香港实行联系汇率制度，港元与美元挂钩，因此香港的利率政策基本上需要跟随美国联邦储备局的步伐。 当美国加息时，为了维持港元汇率稳定，香港的银行体系利率（包括 HIBOR）通常也会跟随向上调整，以避免资金大量流出。
还有哪些影响 HIBOR 利率变动的因素？
除了美国利率政策外，香港本地的资金供求状况也是影响 HIBOR 的关键因素。例如，当有大型企业来港上市（IPO）时，市场需要大量资金作认购，短期内抽紧了银行体系的流动性，可能导致 HIBOR 短暂抽升。反之，当市场资金充裕时，HIBOR 则可能回落。
利率变动如何影响我的按揭供款？
实例计算：HIBOR 利率上升对供楼负担的影响
假设您申请了一笔 500 万港元的贷款，还款期为 30 年，按揭计划为 H+1.3%。
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当 HIBOR 处于低位（例如 0.2%）：您的实际利率为 0.2% + 1.3% = 1.5%，每月供款约为 $17,255。
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当 HIBOR 上升至（例如 3.5%）：您的实际利率为 3.5% + 1.3% = 4.8%，每月供款约为 $26,164。
可见 HIBOR 的波动对每月供款额有显著影响。不过，大部分 H按计划都设有「封顶息率」，当 HIBOR 升穿某个水平后，供款利率会锁定在封顶水平，为业主提供保障。
在加息或减息周期下应如何选择按揭计划？
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加息周期：当预期利率将持续上升时，P按的稳定性看似较高。但实际上，由于 H按设有以 P按为基准的「封顶息率」，即使 HIBOR 大幅抽升，您的最终利率也不会高于最优惠利率，因此 H按依然具备优势
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减息周期：当预期利率下降时，H按能让您更快享受到减息带来的好处，因为 HIBOR 通常会即时反映市场资金成本的下降，供款负担会随之减轻。
H按与 P按有何分别？一表看清优劣
H按和 P按是什么？
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H按 (HIBOR-based Mortgage)：中文为「银行同业拆息按揭」，其利率以 HIBOR 为基础，再加上银行厘定的固定点子（如 H+1.3%）。 此计划的利率波动较频繁，但通常设有「封顶息率」（Cap Rate），保障利率不会无限上升。
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P按 (Prime-based Mortgage)：中文为「最优惠利率按揭」，其利率以银行的最优惠利率（P）为基础，再减去一个固定点子（如 P-2.5%）。 P 的波动性远低于 HIBOR，通常只有在美国大幅加息或减息后，银行才会调整 P，因此利率相对稳定。
H按和P按比较一览表
| 特点 | H按 | P按 |
| 利率基础 | 香港银行同业拆息 (HIBOR) | 最优惠利率 (Prime Rate) |
| 利率波动性 | 较高，每日浮动 | 较低，相对稳定 |
| 利率优势 | 减息周期或低息环境下，通常利率更低 | 利率相对稳定，供款预算较易掌握 |
| 保障机制 | 设有「封顶息率」，锁定最高利率 | 利率本身已较稳定 |
| 适合人士 | 能承受利率波动风险，并希望在低息环境下节省利息的业主 | 偏好稳定供款，风险承受能力较低的业主 |
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「封顶息率」（Cap Rate）是 H按计划中最重要的保障机制。它的计算方式通常是银行的最优惠利率（P）减去一个特定百分比（例如 P-2.5%）。当「HIBOR + 银行固定点子」的总和高于这个封顶息率时，您的按揭利率就会自动锁定在封顶水平，确保您的供款不会无限增加。简单来说，它为您的按揭供款设定了一个「天花板」。
理论上是的。大部分 H按计划都以「一个月 HIBOR」为基准，这意味著银行会每月根据最新的 HIBOR 利率重新计算您的按揭利息，因此每月的供款额都可能有轻微变化。不过，当触及封顶息率时，只要 P 维持不变，您的供款额就会稳定下来。
P按主要服务两类客户：一是极度规避风险、追求供款稳定性的业主，他们不希望看到月供有任何浮动；二是在某些特定时期，例如当银行资金紧张，导致 HIBOR 异常抽升，但最优惠利率（P）又未跟随上调时，P按的短期利率可能会比触及封顶的 H按更低。虽然这种情况较少见，但 P按的存在为市场提供了多一个选择。
