新一批政府债非面向散户定存息又低迷专家教7大出路最高4.4厘

更新时间：06:00 2025-06-06 HKT
发布时间：06:00 2025-06-06 HKT

政府日前宣布发行5批等值约270亿港元的绿色债券及基建债券，并完成定价，超购介乎约2.3倍至约11.5倍。政府这次发债是面向机构投资者，跟据去年往绩，面向散户的零售债券或要等到下半年才会发行。港元拆息（Hibor）自5月初急跌，拖累港元短期定存息降至不足1厘，食息族连日急谋对策，「理财专区」请来两位专家分享7大出路。

出路一：较长年期定存赚2厘

资深投资及理财人何启聪有4个建议，首先是将过往短年期的定存，转为较多长期，至少可赚2厘息。举例富邦银行一年期港元定存最新有2.3厘，起存额50万元，相反存3个月及6个月分别只有1.3厘及1.8厘。

出路二：1年期美债蚀汇水仍赚

何启聪第二个建议是买一年期美债，现时约4.1厘，计及汇兑损失仍有赚。假设周四在港汇7.846兑换美元，即使一年后港元升回强方保证7.75元，届时将美元兑回港元时汇价亏损约1.3%，投资者仍有约2.8厘回报，依然高于港元一年期定存息，何况一年后港元未必触及7.75，即投资者在汇价上未必会蚀足1.3%。至于较长年期的美债，例如10年期美国国债息虽有4.3厘，但他不建议投资者考虑，因美国赤字庞大，其他国家也减持美元资产，美元会走弱到甚么地步很难估计，「不应该因一点点的息差，去买超长期的美国国债」。

他又提醒散户，经银行买美债的买卖差价较大，例如现时约4.1厘的一年期美债，有银行报价为3.7厘；同时于银行兑美元的差价也达0.4%至0.5%。他透露自己的做法是在盈透证券(Interactive Brokers，IB)兑换美元，因其外币兑换价较佳，他兑换美元后亦会直接在IB买美债。

出路三：3年期储蓄保年息4.4厘

第三个建议是买一些年期较长的储蓄保险。「理财专区」日前提到中银人寿的3年期储蓄保险，美元保单保证回报已由年息4.3厘降至3.8厘。何启聪亦留意到该公司保证回报缩水，提议留意安达人寿的3年期美元储蓄保，保证年息仍有4.4厘。

出路四：高息ETF 助分散部署

何启聪第四建议是买一些高息股或高息ETF，他点名恒生高息率（3466）；GX恒生高息率（3110）及富邦沪深港高息（3190），因这3只ETF涉及的行业不同，但提醒现时买收息股或高息ETF，要留意一旦金管局开始买港元，银行体系结余减少，高息股或会即时回吐。至于近月不少散户买的GX国指备兑（3416），是以沽出认购期权金作派息的基金，若高息股跌时资金流向其他股，撑住国指，投资者仍可收息。何启聪指，「食息族」可将资金分散在以上4个出路，拉匀赚取3厘已不错。

出路五：货币基金ETF 年化回报4厘

「理财专区」日前提到，数字银行及券商上出售的货币市场基金近期受追捧。高富金融集团投资总监梁伟民亦说这类产品是其中一个食息出路，因价格波幅很小，回报亦达到4厘。他提到坊间亦有货币市场基金ETF可选择，例如在港交所挂牌的Ａ南方美元（3096），以美元计价，年率化回报约4.4厘；港元版本则为Ａ南方港元（3053），惟年率化回报仅约2厘。