指数型万用寿险需求殷保监局及金管局联合发布指引明确监管框架

更新时间：14:13 2025-03-13 HKT
发布时间：14:13 2025-03-13 HKT

保监局及金管局联合发布通函，因应业界查询及产品需求日增，就专业投资者指数型万用寿险（IUL）产品的监管框架应用提供指引，期望为保险业务提供清晰和实用的前进方向。

通函指出，IUL产品与传统万用寿险产品相似，提供人寿保障和现金价值成分，并在保费支付方面具有灵活性。然而，IUL产品的独特之处在于其部分或全部现金价值与金融指数（如股票市场指数）表现挂钩。

由于以上特性，保监局和金管局确认IUL产品属于《保险业条例》（第41章）附表1第2部分所界定的类别C（相连长期）业务，故受类别C业务的保险监管框架中的所有要求约束。包括保监局发布的指引15（承保类别C业务指引）、指引26（销售投资相连寿险计划 (“投连寿险”) 产品指引）。同时亦包括指引15和指引26中交叉引用的指引，即指引28（长期保险保单利益说明指引）和指引30（财务需要分析指引）。

部分规定可进行调整

不过监管机构提到，某些规定或者与IUL保险业务无严格相关性，可就IUL产品特性进行调整。IUL产品保留了传统万用寿险产品的特点，传统万用寿险产品通常不属于类别C（相连长期）业务，而是受指引16（承保长期保险业务(类别C业务除外) 指引）的要求约束，而非指引15。因此，指引16中的某些规定也应适用于IUL保险业务。

通函指出，在IUL产品仅提供和销售给高净值客户群体的情况下，如果这些客户符合《证券及期货条例》（第571章）附表1和《证券及期货（专业投资者）规则》（第571D章）中定义的专业投资者，在不损害保单持有人保护的前提下，可以抵销或修改某些指引15和指引26要求在IUL产品的应用。

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