科指国指执位北水新贵今登场 AI及自驾概念股最煞食

更新时间：06:00 2025-03-10 HKT
发布时间：06:00 2025-03-10 HKT

恒指公司上月宣布季检结果后，所有变动将于3月10日起生效，意味科指、国指及港股通（北水）新贵今日将会重磅登场，包括地平线机器人（9660）及百济神州（6160）等，又因北水新贵市值较低，往往较获市场资金偏爱，其中更以AI、自驾及机器人概念相关股更有憧憬。不过，有分析指内需板块仍受困于行业经营压力，故预期新经济股较受资金青睐；此外，考虑到近期港股走势强劲，不少热门股累计升幅亦大，投资者入市时亦要审慎部署。

百济神洲今年料实现盈利

在今次季检中，虽然蓝筹股未有作出更换，但科指及国指各有两个变动，其中科指纳入地平线机器人及腾讯音乐（1698），剔出东方甄选（1797）及众安在线（6060）；国指则纳入百济神州及中通快递（2057），剔出中国生物制药（1177）及李宁（2331）。

光大证券国际证券策略师伍礼贤表示，对于新被纳入的指数成分股，往往市值相对较大的股份较受资金追捧，其中较为看好研发创新药的的百济神洲。他指出，百济神洲今年初已发盈喜，旗下两只药品非常大卖，预计今年的经营性利润有机会录得正数，相信对业绩有较大的正面帮助。

百济神洲今年已发盈喜，旗下两只药品非常大卖，预计经营性利润有机会录得正数。

他又指，百济神洲在整个创新药市场中，「它最大的特点是每年投放资金的规模也很大很多，一旦它实现盈利后，往后盈利的趋势或有持续性」，投资者可于150元买入，目标175元，止蚀位135元。

地平线提防未来股份解禁

至于地平线机器人，他坦言对其看法其实不差，惟上市至今约半年时间，「但凡新股上市差不多6个月、12个月的时间，我也有一点顾虑，因为有些解禁股可能会出售，所以暂时我就未必会部署这一只」。

值得留意的是，地平线为同股不同权公司，因未满足联交所上市6个月及20个交易日要求，3月暂无法纳入港股通。

被剔出港股通股份势受压

另一方面，新一批北水新贵亦会于周一纳入港股通名单，当中不乏近期炙手可热的AI、自驾及机器人概念股；同时，在蜜雪冰城母企蜜雪集团（2097）掀起新股热潮及内地政策提振内需下，餐饮消费股亦吸引市场关注。投资者亦可注意的是，部份被剔出港股通的股份，因流动性预期会较差，从而影响估值，因此股价短期或会受压。

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针对北水新贵，伍礼贤指要考虑行业的独特性，「因为对于北水来说，有些行业可能本身在A股市场已经上市，或选择比较多，来香港买的规模未必特别大」，当中比较看好具智能机械制造概念的越疆科技（2432）和佑驾创新（2431）。

具智能机械制造概念的越疆科技获看好。

伍礼贤解释，近期市场炒作DeepSeek相关概念，对于人工智能的憧憬比较高，不同企业也开发智能驾驶业务，相信越疆科技及佑驾创新仍有不错炒作空间，其中越疆科技可候32.5元吸纳，上望36元，失守29元则止蚀，而佑驾创新则可于28元买入，目标价32元，止蚀位25元。

AI及自驾领域可看高一线

红蚁资本投资总监李泽铭亦认为，AI领域及自动驾驶领域可看高一线，主因Deepseek横空出现后，整体投资市场对中国科技股及AI大模型等企业的投资兴趣大幅提高。除此之外，与Deepseek相关机构在AI研发方面亦有突破，例如阿里通义千问（Qwen）团队最新推出的「通义千问QwQ-32B」AI大模型，可以用更低的算力成本，达至与Deepseek R1相同功效，均是大幅振奋AI投资的原因。

自动驾驶方面，李泽铭指出，在Deepseek出现之后，自动驾驶的训练成本有机会降低，同时配合内地的政策，令各地政府都力推自动驾驶，甚至出现自动驾驶的士业务。另外，比亚迪（1211）作为全国销量最高的汽车企业，在自动驾驶方面亦有较大的跨越，连价格低至约10万元人民币的车款都装备天神之眼，种种措施都可振奋投资市场。

在一众新贵中，李泽铭分析指出，地平线机器人及越疆科技是在自动驾驶或AI领域中，较值得投资者留意。

消费餐饮仍面对经营压力

不过，李泽铭表示，消费餐饮板块表现仍然疲弱，并以华润饮料（2460）为例，股价仍低于招股价（14.5元），反映整体行业面临的经营压力。虽然新股蜜雪集团近期表现亮眼，但他指主要原因是其仅4%的低流通量所致，与实际市场基本面关联不大。然而，在属于消费股的北水新贵之中，他认为在内地具有较高知名度、估值相对较低的毛戈平（1318），后续可能会受投资者关注。