财策师：勿信足AI理财建议
发布时间：03:00 2026-03-29 HKT
AI技术发展迅速，正全面渗透大众的日常理财生活。近期有网民分享利用AI轻松拆解复杂保险条款的实用技巧；另外，只要提供个人理财状况、风险承受能力，AI亦可立即给予投资组合建议。《星岛头条》以中风险投资为例向AI「请教」，再请认可财务策划师、卓桥财富创办人余硕衡点评AI提供的投资组合，他直言AI也犯了普罗大众常有的理财误区，提供了一个侧重黄金及能源股的投资组合，对中风险投资者而言属「严重错配」。
早前有网民分享，买保险时遇到晦涩难懂的条款，于是将不同的保险报价PDF直接上传至AI聊天机械人Grok，并要求AI进行分析。《星岛头条》记者亦尝试利用Grok实测，将两份不同的保险计划PDF直接上传，Grok在一分钟内就把厚达数十页的文件整理成清晰对比表格，并对比多达六个项目，更给出总结，协助用户判断自身适合的保险计划。
黄金石油「高风险投机」
事实上，AI可融入不同理财范畴，例如利用AI建立理财投资组合，具体做法是将投资者在风险问卷得出的结果输入AI，AI便会自动计算股票、债券及现金的配置比例；进行风险评估及压力测试，模拟危机情境对组合的影响；根据风险等级给出投资建议与产品推荐；以及辅助人类顾问进行即时市场讯号分析及组合优化。
为比较AI与人类顾问的差异，记者以一位持有10万港元、风险承受度中等、投资期约3至5年的客户为例，向索取AI美伊战争下的投资建议，其后再请余硕衡点评。
对于上述例子，AI建议较进取，分别是25%的黄金或贵金属ETF；20%买入能源股；20%买入港股或亚太区的蓝筹股；20%买入港元定存或短期债券；以及15%可转为美元做现金储备，AI更明确列出具体产品建议，方便投资者跟随操作。
传统专家与AI协同方为上策
不过，余硕衡看毕AI建议后直言AI犯了严重的错配，他表示，对于一位追求稳定、只愿承受「中等风险」的投资者而言，这个组合将45%资金重仓黄金和能源并不适合。
他解释，很多人误以为「打仗就该买金买油避险」，但实际上，这两类资产价格极易受战况消息左右，波幅巨大。一旦局势缓和，随时面临断崖式下跌。将接近一半本金曝露在这种急升急跌的风险中，本质上是「高风险投机」，专业顾问不会向中风险投资者给予这类理财意见。
应配置优质债券基金
他直言，对于真正的中等风险策略，这类高波动商品只应占5%至10%作点缀，故他建议是前述例子，核心资金应配置于优质债券基金或多类资产的平衡基金，当中资产包含抗通胀债券及高评级企业债，以便在乱市中具有抗跌力、甚至受惠于避险资金涌入而升值的防守力，做到稳中求胜。
余硕衡亦向该「模拟客户」给出自己的建议，建议将资金分配前述的平衡基金；再少量配置于环球股票基金，可特别聚焦防守性板块，例如能源、资源、医疗保健或必需消费品，以应对地缘政治风险及通胀压力。他强调，在美伊战争令市场波动加剧的当下，资产分散比单一押注更为重要。
随着AI理财工具普及，市场关注传统基金经理及理财顾问会否面临淘汰。余硕衡指出，AI能处理海量数据并减低情绪化操作，但难以完全理解投资者的「人生情境」，建议将两者协同才是最合适的理财方式。
