专家吁强积金暂避股票基金
发布时间：03:00 2025-04-07 HKT
美国加征「对等关税」震散股市，美股上周四及五连续两日出现「史诗式」大跌市，道指累跌近4000点，港股今日很大机会大幅低开。有投资港股、美股的投资者，固然难免受影响。即使无做开投资的市民，别以为股市狂泻不关你事，皆因凡有供强积金的打工仔女们，除非早已采取全防守阵式，否则买股票基金也好、懒人基金也好，今役难免受创。在关税战持续「搅局」下，若大家的强积金仍持有股票基金，专家提议沽货暂避风头。
过去数年，美股屡创新高，吸引打工仔的强积金投资重仓美股。可是，特朗普今年1月上任后挑起贸易战，拖累美股由高位大幅下挫，上季强积金美股基金平均惨蚀5.7%。而在上周「对等关税」公布后，美股上周四、五均大跌，其中标普500指数累跌一成，一众强积金美股基金恐怕已「血流成河」。
高富金融集团投资总监梁伟民接受《星岛》访问时称，市场忧虑其他国家反击美国「对等关税」，美国再实施更高的关税，引发恶性循环。他相信美股今季可能进一步下跌，因美国前瞻性经济数据已转差，包括消费者信心、经济景气指数。
避险选「货币市场基金」
就如何调动强积金的投资，可分为两部分，一是已累积多年的资产，二是每月新供款。对于新供款，梁伟民认为可因应投资取态，「进取的继续进取，保守的继续保守」，一来若无自愿供款的话，新供款最多每月两、三千元，金额不算太多；二来可趁市况调整，趁低买更多基金单位。
不过，对于供款多年累积下来的强积金资产就不能爱理不理！强积金推行超过24年，有机构最新估算人均资产已达到约27.9万元。事实上，累积到100万元以上资产也为数不少。
梁伟民坦言现有资产仍持有美股，处境比较尴尬，「因跌得较多，现在先走已迟」，但已投资美股一段日子的话，仍应锁定利润。
至于投资其他市场的强积金基金表现又如何？追踪指数型的港股基金回报首季达17.3%；欧洲股票基金亦升8.2%。然而，美国公布「对等关税」后，全球股市可谓无一幸免，港股上周四已下跌逾300点；欧洲股市亦连日下挫。梁伟民认为，若打工仔一直投资欧股及港股，相信过去一季已大赚一笔，他们更应沽货避险、持盈保泰。
然而，沽货后资金应往哪儿走？债券本是传统避险工具。不过，梁伟民直言目前并非投资债券好时机。过去一段时间美国十年期债息由高位回落，债价已升了不少，再升空间未必大；欧洲债券方面，虽看好欧债价格可受惠当地更大减息空间而更具上升空间，惟在「强积金世界」只提供环球债券基金，不能单买欧债，权衡之下，他认为最简单避险策略是「持有现金」，即投资在短期有息证券、现金存款的「货币市场基金」。
相对于「保证基金」，因是附有保证条款，或包括持有该基金达指定年期（例如3年或以上）等，才获本金保证或最低回报保证，所以货币市场基金灵活性会较高，适合短暂停泊资金。梁伟民预期环球股市不会出现「股灾式下跌」，倘环球股市基金回落达一成，便可沽出货币市场基金，分注重投股票基金。
获不少打工仔捧场、俗称「懒人基金」的预设投资策略（DIS）上季表现平平，当中约60%主要投资环球股票的「核心累积基金」要蚀0.3%；主力投资环球债券的「65岁后基金」亦仅微赚0.4%。虽然DIS单季表现一般，但打工仔接下来的操作则「两睇」。
拣「懒人基金」忌偷懒
临近退休的人士，倘若一直持有DIS，因为随着退休之龄越近，DIS持债比例亦会越高，梁伟民相信过去一段时间他们赚债价已有不俗回报，故他建议一动不如一静；相反投资DIS的年轻人，由于股票比例偏高，梁伟民吁应换马其他基金。
总言之，使用「懒人基金」也不应「偷懒」，要适时审视强积金投资才是上策！
