庄太量 - 矽谷银行事件成因｜太量微观
庄太量
2023-04-14 00:00 HKT
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矽谷银行既是地区性也是行业性的银行，主要贷款客户是P/E（私人股权）和V/C（风投基金），他们也会投资初创企业，而不少初创企业也把资金存入矽谷银行。矽谷银行的借款者和存款者关系密切，所以自我创造存款的能力十分高，故此风险也较高。其他银行的客户较矽谷银行分散，贷款者不会把借贷放入存入自己的银行，而存款人和贷款人也未必认识对方。
加上疫情下美联储进行量化宽松，矽谷银行存款由疫情初期的760亿美元上升至1900亿美元。存款突然大幅增加，银行难以短时间把所有存款借出，便用大约1200亿美国债券和住房抵押债券。
美国加息导致资金成本上升，初创获得的投资大幅减少，进而把存款从矽谷银行抽走。基于行业集中，资金抽取的速度迅速。美国加息也导致债券价格下跌，而矽谷银行买的债券都是长年期，要救银行资金困境只有实现损失把债券卖掉。
面对资金流或存款不足的问题，矽谷银行只能依靠集资解决，发行17.5亿美元普通股，5亿美元转换优先股，共22.5亿美元。
矽谷银行主要问题是向客户暴露财务困境，希望客户帮忙集资，但忘记了银行不同一般公司，一般公司没有存款人信心问题。银行跟客户集资，客户不但不会加码，反而会先抽走自己的存款，再提醒朋友也来提款，引致银行迅速挤提，导致破产。
庄太量
加上疫情下美联储进行量化宽松，矽谷银行存款由疫情初期的760亿美元上升至1900亿美元。存款突然大幅增加，银行难以短时间把所有存款借出，便用大约1200亿美国债券和住房抵押债券。
美国加息导致资金成本上升，初创获得的投资大幅减少，进而把存款从矽谷银行抽走。基于行业集中，资金抽取的速度迅速。美国加息也导致债券价格下跌，而矽谷银行买的债券都是长年期，要救银行资金困境只有实现损失把债券卖掉。
面对资金流或存款不足的问题，矽谷银行只能依靠集资解决，发行17.5亿美元普通股，5亿美元转换优先股，共22.5亿美元。
矽谷银行主要问题是向客户暴露财务困境，希望客户帮忙集资，但忘记了银行不同一般公司，一般公司没有存款人信心问题。银行跟客户集资，客户不但不会加码，反而会先抽走自己的存款，再提醒朋友也来提款，引致银行迅速挤提，导致破产。
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