亚仑港——FINI简化监管流程
詹剑仑
2020-12-07 04:17 HKT
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上月港交所（三八八）发表咨询文件，建议推出网上服务平台FINI（Fast Interface for New Issuance），简化首次公开招股（IPO）结算程序，供经纪、股份过户登记处、保荐人等参与公开招股程序者，于平台集中处理启动招股、认购、定价、配发、监管机构批准等必要步骤。
FINI平台咨询可谓港交所「一石多鸟」之计，去年底港交所有意将新股定价结算周期缩减为「T+1」，今年七月又就新股招股程序全面无纸化作市场咨询，透过FINI平台有助处理繁琐监管程序，并解决以上措施的技术问题。
新股定价结算周期缩短，亦意味可缩短冻资时间，维持金融稳定。早前被叫停上市的蚂蚁集团（六六八八），就有多达一百五十五万人认购，冻资达一亿三千万元，创香港新股招股纪录，短期息率亦被扯高。当时联汇制度下促使金管局向市场注资，以保港元流动性和稳定。说不定以后银行不用真正冻结大笔资金，因为会有即时回馈系统，根据超额情况知道确切资金需求，对金融体系带来稳定作用。
透过FINI平台，亦可避免过往散户透过多个户口抽新股，FINI平台将要求认购申请人提供完整身份证明文件，避免散户重复认购。咨询文件提及「FINI向发行人股份过户登记处传送配发基准」，有业界人士担心变相由港交所决定股份分配，但FINI其实只是一个平台，各持份者权责还是维持不变。证监会亦就证券市场实施投资者识别制度咨询公众，反映监管机构意识到缺乏效率的监管，会加重各方面负担。
金融发展策略研究所所长
詹剑仑
FINI平台咨询可谓港交所「一石多鸟」之计，去年底港交所有意将新股定价结算周期缩减为「T+1」，今年七月又就新股招股程序全面无纸化作市场咨询，透过FINI平台有助处理繁琐监管程序，并解决以上措施的技术问题。
新股定价结算周期缩短，亦意味可缩短冻资时间，维持金融稳定。早前被叫停上市的蚂蚁集团（六六八八），就有多达一百五十五万人认购，冻资达一亿三千万元，创香港新股招股纪录，短期息率亦被扯高。当时联汇制度下促使金管局向市场注资，以保港元流动性和稳定。说不定以后银行不用真正冻结大笔资金，因为会有即时回馈系统，根据超额情况知道确切资金需求，对金融体系带来稳定作用。
透过FINI平台，亦可避免过往散户透过多个户口抽新股，FINI平台将要求认购申请人提供完整身份证明文件，避免散户重复认购。咨询文件提及「FINI向发行人股份过户登记处传送配发基准」，有业界人士担心变相由港交所决定股份分配，但FINI其实只是一个平台，各持份者权责还是维持不变。证监会亦就证券市场实施投资者识别制度咨询公众，反映监管机构意识到缺乏效率的监管，会加重各方面负担。
金融发展策略研究所所长
詹剑仑
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