投管俊「杰」——老千股投资陷阱（下）

投管俊「杰」

徐灿杰

2020-11-09 04:16 HKT

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生活专栏

內容

　　上回讲到骗徒如何利用社交媒体，怂恿散户买股票，协助庄家在高位散货。大家可能觉得，这些利用虚拟身份进行的操作，是难以追究责任，但其实绝非「无王管」，若监管机构找到证据，相关人士及公司可能要负上刑责。
　　针对这些网上投资陷阱，其实在《证券及期货条例》中，至少涉及三部份的失当行为，首先是「虚假交易」，一些股份准备「散货」前，可能会利用多个代名人帐户进行「夹仓」，以推高股价吸引散户上钓。根据《证券及期货条例》第274及295条，如任何人意图作出「某事情」，如透过「虚售交易」（即就某股份进行不涉及实益拥有权变动的交易）及「对盘交易」（即交易者提出以某个价格购买股份，而该价格与其拟售卖有关股份的售出价大致相同），以造成香港上市股份交投活跃的虚假或具误导性表象，则虚假交易便可能发生。
　　当骗徒在群组「吹鸡」，号召散户于限定时间，以某价格买入某只股票，亦可能触犯《证券及期货条例》第278及299条的「操纵证券市场」，即任何人意图诱使另一人购买或售卖某上市股份，而就该股份订立两宗或多于两宗交易，借以推高或推低该股份价格，会被视为操控行为。
　　另外，如骗徒假称某股份即将公布利好消息，以引诱股民买入，亦可能触犯《证券及期货条例》第277及298条，即披露或散发虚假或具误导性资料，有关资料相当可能会诱使他人，在香港购买或售卖某股份，并可能发生披露虚假或具误导性资料，以诱使进行交易行为。
　　上述并非轻微罪行，因为一经涉及操纵市场活动或交易，可能会被视为《证券及期货条例》第XIII及XIV部所指的「市场失当行为」，可被判囚10年及罚款1000万元。
　　为免成为鳄鱼口中的点心，投资者宜时刻记住四个要点：第一，对网上世界的事物抱怀疑态度，特别是自称投资顾问或知名人士的虚拟人物；第二，警惕突然急涨、流通量低而且股权高度集中的股份；第三，投资前多分析和求证，了解这些「推介股」的业务基础及估值，或向持牌投资顾问寻求独立意见；第四，千万勿被贪念蒙蔽，在取得甜头后跟随骗徒建议愈买愈大，最终损失不菲，后悔莫及。世上没有免费午餐，更没有低风险兼保证高回报的股票，大家投资前还是多做功课，对自己的荷包负责！
注册合规师公会投融资部总召集人
徐灿杰