伍礼贤 - 舜宇估值吸引｜开工前落盘/头条名家本周心水
伍礼贤
2小時前
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舜宇光学（2382）去年收入按年增加12.9%。其中，手机产品收入273.24亿元，按年增加8.6%；汽车产品收入73.28亿元，按年增加21.3%；纯利按年增长71.9%，毛利率则约19.7%，较去年增加约1.4个百分点。
公司产品在高端智能手机领域具领导地位，且随AI技术持续渗透，将激发市场对镜头的新需求，加之摄像头规格持续升级，拉升光学产品的ASP（平均售价），从而抵销降低智能手机需求疲软。公司管理层指引2026年收入和盈利至少增长7%。
公司预测市盈率约15倍低于5年均值，PEG仅0.71，相信现价已反映市场对智能手机及汽车行业增长放缓的担忧。不过，考虑到公司属智能光学行业龙头，且实行多赛道布局，料公司今年仍具增长空间。
投资者可在60元吸纳，目标价68元，跌穿57元离场。
本人为证监会持牌代表，本人没有持有上述股份。
光大证券国际证券策略师
伍礼贤
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