闻风至 - 中创新航绩优有力追落后 | 鲜股落镬
超强台风桦加沙袭港，惟港股周二如常运作，继续与破顶停不了的美股背道而驰。恒生指数轻微高91点报26435点，惜不久即掉头回落，午后一度低见26003点，挫341点，险守两万六关口。全日收报26159点，跌185点。成交金额2945.6亿元。
宁德时代（3750）登上500元大关后，昨日于该关口争持，走势上仍然处于强势当中，宁德的市值已达2.2万亿元水平，可望为一众电池概念股及相关板块带来相当大的正面作用，中创新航（3931）最新市值不足220亿元，是宁德的约2%水平，在其强劲的中期业绩表现支持下，可望起步追落后。
在2024年全年，中创新航是全球动力电池排名第四的龙头，市占率4.4%；首三名分别为宁德时代市占率37.9%、比亚迪（1211）市占率17.2%、LG新能源市占率10.8%。
花旗上调目标价至33.4元
于今年上半年，中创新航收入按年升31.7%，至164.19亿元（人民币，下同）；纯利升87.1%，至4.66亿元；每股盈利26.29分。不派息。期内，毛利率按年上升1.9个百分点，至17.5%。同期，宁德时代收入按年上升7.3%，至1788.86亿元；纯利升33%，至305亿元；每股盈利6.92元。以两间公司的中期表现一作对比，就知中创新航有多落后，该股不但有双位数的收入增长，纯利增幅亦达87.1%水平。
在内地风光发电项目对储能拥有庞大需求下，储能系统的需求可能于今年第四季开始爆发，将为储能产品带来价量齐升的局面。
早前，在中创新航公布中期业绩后，集团管理层给予相当乐观的预测，管理层将2026年出货指引上修近两成至180GWh，意味2024至2026年间年均复合增长率达到64%，远高行业平均水平。
花旗基于这个预期，而大幅上调其目标价，从19.9港元升至33.4港元。该行并上调未来3年盈利预测，将2025至2027年盈利预测分别上调28%、22%及18%至17.21亿、26.4亿及35.83亿元人民币。
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