伍礼贤 - 蒙牛无惧盈警股价续弹 | 开工前落盘
伍礼贤
2025-03-07 02:00 HKT
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蒙牛乳业（2319）早前发盈警，主要受累附属公司贝拉米预计录得亏损而需作减值拨备，及联营的现代牧业（1117）亏损影响，但撇除相关影响后，估计盈利约46亿至49亿元人民币，全年表现大致按年持平。由于减值为非现金性质的会计项目，不会对公司营运和现金流产生重大不利影响，故考虑派股息时，会剔除上述减值的影响，加上管理层预期毛利率及经营利润率明显提升，对股价形成利好。整体而言，蒙牛股价近年处于长期低迷，在是次业绩预期及内地召开两会，憧憬有政策支持内需行业，股价存在继续反弹空间，可18.3元留意，目标价20元，跌穿16元离场。本人为证监会持牌代表，没持有上述股份。
光大证券国际
证券策略师
笔者为证监会持牌人
伍礼贤
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